课程 ： 00161
财务报表分析一课程
自 学 辅 导 材 料
● 配套教材：《财务报表分析》
● 主 编：袁 淳 吕兆德
● 出 版 社：中国财政经济
● 版 次：第 一 版
● 适应层次：本 科
内部教学使用
目 录
第一部分 自学指导
见教材中的自学考试大纲
第二部分 复习思考题
一．单选题 ……………………………………………………………………………1
二．多项选择题 ………………………………………………………………………12
三．填空题 ……………………………………………………………………………22
四．名词 ……………………………………………………………………………26
五．简答题 ……………………………………………………………………………28
六． 分析题 ………………………………………………………………………30
第三部分 参考答案
一．单选题 ……………………………………………………………………………48
二．多项选择题 …………………………………………………………………………49
三．填空题 ……………………………………………………………………………50
四．名词 ……………………………………………………………………………53
五．简答题 ……………………………………………………………………………57
六． 分析题 ……………………… ………………………………………………62
第二部分 复习思考题
一．选择题：
1．财务报表分析的对象是（ ）
A、财务活动 B、财务关系 C、财务报表 D、财务报告
2．现 务分析开始于（ ）
A、18世纪中期 B、19世纪中期 C、19世纪后期 D、20世纪后期
3．从债权人角度看，财务分析最直接的目的是（ ）。
A、企业的盈利能力 B、企业的营运能力
C、企业的偿债能力 D、企业的发展能力
4．企业内部分析人员进行评价考核时一般用（ ）
A、经验基准 B、行业基准 C、历史基准 D、目标基准
5．我国的会计准则要求企业每年至少对外报送财务报告（ ）
A、一次 B、二次 C、四次 D、五次
6．财务分析的首要内容应当是（ ）
A、会计报表解读 B、盈利及偿债能力分析
C、营运及发展能力分析 D、财 合分析
7．财务信息需求主体一般也是财务分析主体，不同主体对于财务信息的需求内容不同，但最终目的都是为了满足自身（ ）。
A、经营的需要 B、决策的需要 C、管理的需要 D、投资的需要
8．下列财务信息不属于会计信息的是（ ）
A、资产负债表 B、利润表
C、所有者权益变动表 D、审计报告
9．财务报表所提供的信息属于（ ）
A、自然信息?????? B、政治信息???? C、科技信息???? D、经济信息
10．企业在对交易或事项进行会计确认、计量和报告时，不应高估资产或收益、低估负债或费用，体现的是（ ）
A、重要性原则 B、谨慎性原则 C、可靠性原则 D、相关性原则
11．财务分析方法中使用最普遍的分析方法是（ ）
A、二因素分析法 B、多因素分析法 C、比率分析法 D、趋势分析法
12．要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者的理解和使用，体现的是（ ）
A、可理解性原则 B、可靠性原则 C、可比性原则 D、相关性原则
13．资产负债表是反映特定日期（ ）
A、财 况的报表 B、盈利状况的报表
C、现金流量状况的报表 D、所有者权益结构的报表
14．企业持有至到期投资对其进行质量分析中不必关注的分析内容是（ ）
A、债务人的偿债能力 B、持有期内投资收益的确认
C、债权相关条款的履约行为 D、投资的公允价值
15．递延所得税资产是因为企业（ ）
A、可抵扣永久性差异导致的 B、可抵扣暂时性差异导致的
C、时间性差异导致的 D、永久性差异导致的
16．企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿属于（ ）
A、应付非货币性福利 B、应付职工薪酬
C、辞退福利 D、应付货币性福利
17．递延所得税负债的形成是因为企业（ ）
A、可抵扣永久性差异导致的 B、可抵扣暂时性差异导致的
C、时间性性差异导致的 D、应纳税暂时性差异导致的
18．融资租入固定资产的租赁费属于（ ）
A、长期应付款 B、待摊费用 C、长期负债 D、管理费用
19．留存收益能够为企业发展提供资金来源，同时可以增加企业的净资产。增强企业的（ ）
A、支付能力 B、信用能力 C、偿债能力 D、获利能力
20．对资产负债表上数据反映企业真实财务情况的程度进行分析是指（ ）
A、资产负债表的质量分析 B、资产负债表的结构分析
C、资产负债表的趋势分析 D、资产负债表的层次分析
21．使用多期比较分析方法是为了（ ）
A.了解企业财务状况的发展趋势及变化?? B.查明某些特定项目在不同年度的差异
C.分析不同企业财务状况的差异?????????????? D.比较各年度所有项目的变化状态
22．按照权 生制原则对在持有期内已经发生的债权利息，无论是否收到资金都确认为（ ）
A、资本公积 B、营业外收入 C、留存收益 D、投资收益
23．资产负债表的共同比报表的基数通常为（ ）
A、流动资产总额 B、流动负债总额 C、资产总额 D、净资产总额
24．如果持有的货币量过大，则导致企业整体盈利能力（ ）
A、不变 B、上升 C、下降 D、不确定
25．一般而言，应收账款与企业的（ ）
A、主营业务收入成 例关系 B、主营业务成本成 例关系
C、资产总额成正比例关系 D、利润成 例关系
26．预计负债来自于企业的（ ）
A、长期借款 B、发行债券 C、或有负债 D、短期负债
27．在资本结构中主要采取主权资本结构，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主的融资结构属于（ ）
A.中庸型融资结构???? B.保守型融资结构???? C.风险型融资结构?? ?? D.次风险型融资结构
28．企业出租固定资产和无形资产取得的收入属于（ ）
A、其他业务收入 B、营业外收入
C、劳务收入 D、让渡资产使用权收入
29．利润债表是反映某一会计期间（ ）
A、财 况的报表 B、经营成果的报表
C、现金流量状况的报表 D、所有者权益结构的报表
30．企业对于可供出售的金融资产公允价值变动导致的递延所得税应计入（ ）
A、无形资产 B、所有者权益 C、资本公积 D、商誉
32．企业专设销售机构发生的各项费用应计入（ ）
A、管理费用 B、销售费用 C、财务费用 D、营业成本
32．对企业今后的生存发展至关重要的是（ ）
A、营业收入的区域构成 B、营业收入的品种构成 C、关联方收入的比重 D、行政手段增加的营业收入
33．企业会计核算的基础是（ ）
A、现金制 B、现收现付制 C、权 生制 D、收付实现制
34．企业创造利润的核心是（ ）
A、营业收入 B、营业外收入 C、投资收入 D、其他业务收入
35．对利润表的结构分析，主要的方法是构建（ ）
A、定比利润表 B、比较利润表 C、环比利润表 D、共同比利润表
36．共同比利润表中，用每个项目与一个共同项目相比， 比率，这个共同项目一般是（ ）
A、主营业务成本 B、税后净利 C、主营业务收入 D、利润总额
37．正常发展的企业利润总额的主要部分是（ ）
A、营业利润 B、投资收益
C、营业外收支净额 D、其他业务利润
38．投资活动产生的现金流量大于或等于零有两种完全不同的情况，一是企业投资收益显著，收现能力强，二是企业因为（ ）
A、财务危机 B、经营不善 C、成本上升 D、费用上升
39．现金流量表的下列项目中，可以反映经营租赁收到的租金的是（ ）
A、收到的税费返还 B、销售商品、提供劳务收到的现金
C、收到其他与经营活动有关的现金 D、处置固定资产收到的现金
40．下列业务中，涉及筹资活动现金流量变化的项目是（ ）
A、支付融资租赁固定资产租金 B、支付的各项税费
C、计提固定资产折旧 D、购买固定资产
41．一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较 ，具有（ ）
A、“收支平衡”功能 B、“自我造血”功能 C、“入不敷出”功能 D、“收益良好”功能
42．下列各项目中不属于现金流量表中“收回投资收到的现金”项目的是（ ）
A、交易性金融资产收到现金 B、收回持有至到期投资本金收到的现金
C、长期股权投资收到的现金 D、持有至到期投资收到的利息
43．企业支付的下列税费中不属于现金流量表中“支付的各项税费”项目的是（ ）
A、印花税 B、土地使用税 C、教育费附加 D、耕地占用税
44．长期偿债能力的决定因素是企业资产和负债的结构及（ ）
A、盈利能力 B、资产的流动性 C、短期债务规模 D、长期负债规模
45．短期偿债能力主要关注（ ）
A、盈利能力 B、资产的流动性 C、短期债务规模 D、长期负债规模
46．计算利息保障倍数时，所使用的利息费用是（ ）
A、全部财务费用 B、只包括经营利息
C、只包括资本化利息 D、既包括经营利息，也包括资本化利息
47．影响企业短期偿债能力的主要因素是（ ）
A、盈利能力 B、销售收入 C、资产的结构 D、资产的变现能力
48．下列各项中，能降低变现能力的因素是（ ）
A、未作记录的或有负债 B、偿债能力的声誉
C、准备很快变现的长期资产 D、可动用的银行贷款指标
49．通常考察企业破产清算时债权人利益保障程度的指标是（ ）
A、资产负债率 B、利息保障倍数 C、流动比率 D、现金比率
50．现金比率中的现金是指（ ）
A、货币资金和易于变现的存货 B、货币资金和易于变现的有价证券
C、库存现金和易于变现的存货 D、库存现金和易于变现有价证券
51．下列项目中相加之和等于1的是（ ）
A、流动比率+速动比率 B、速动比率+现金比率
C、流动资产+流动负债 D、资产负债率+股权比率
52．下列各项中，能作为短期偿债能力辅助指标的是（ ） A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、营运资本周转率 D、流动资产周转率
53．流动比率为2，速动比率为1，如果此时企业用现金偿还应付账款，则（ ）
A流动比率和速动比率都不变 B、流动比率上升，速动比率不变
C、流动比率下降，速动比率上升 D、流动比率上升，速动比率下降
54．企业在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的，不论是有利或不利的事项称为（ ）
A、资产负债表日后事项 B、资产负债表事项
C、财务报表事项 D、财务报表日后事项
55．属于长期偿债能力分析动态指标的是（ ）
A、资产负债率 B、产权比率 C、利息保障倍数 D、权益乘数
56．反映短期偿债能力分析指标的是（ ）
A、资产负债率 B、产权比率 C、流动比率 D、权益乘数
57．权益乘数是（ ）与所有者权益总额之间的比率。
A、资产总额 B、负债总额 C、流动资产总额 D、流动负债总额
58．假设企业某年营业收入总额为100万元，其中兼营业务收入占20%，主营业务收入中赊销收入占
70%；年初应收帐款余额为65万元，年末应收帐款余额为35万元，则应收帐款周转率为（ ）
A、2次 B、1.6次 C、1.4次 D、1.12次
59. 某企业某年流动比率为2，速动比率为1，预付帐款和其他流动资产为0，流动负债为50万元；年
初存贷余额为40万元；主营业务成本为135万元，则年末存贷周转率为（ ）
A、1次 B、2次 C、2.5次 D、3次
60.某企业某年应收帐周转天数为120天，存货周转天数为180天，赊销净额为210万元，应付帐款
平均余额为70万元，则企业现金周期为（ ）
A、120天 B、180天 C、360天 D、420天
61.某企业某年初存货余额为125万元，年末175万元；主营业务成本450万元；则年末存货周转
天数（ ）
A、100 B、120 C、180 D、360
62.从影响企业营运能力的内部因素来看，主要是企业的（ ）
A、行业特性与经营背景 B、资产管理政策与方法
C、资金效率与成本 D、规模与环境
63.资产的核心特征是（ ）
A、过去的交易或事项引起的 B、企业拥有的
C、能够带来未来经济利益 D、企业能够控制的
64.在计算应收账款周转率时，公式中的应收账款是指会计报表中的（ ）
A、“应收账款” 赊销额 B、“应收账款”和“应收票据”全部赊销的应收账款
C、“应收票据” 赊销额 D、“应收账款”期末余额
65.营业周期等于（ ）
A、存货周转天数 B、存货周转率+应收账款周转率
C、应收账款周转天数 D、存货周转天数+应收账款周转天数
66.一般情况下，计算总资产周转率和分类资产周转率时选用（ ）作为资产周转额。
A、销售收入 B、销售成本 C、销售利润 D、利润总额
67. 存货周转率是（ ）与存货平均余额的比值。
A、营业收入 B、主营业务成本 C、主营业务收入 D、利润总额
68.某企业期初资产总额为350万元，期末资产总额为650万元，期末净利润为150万元，所得税税
率25%，本年度无税前调整项目，则企业的总资产收益率为（ ）
A、30% B、40% C、43% D、23%
69.下列各项收益评价指标中，属于静态指标的是（ ）
A、加权平均净资产收益率 B、总资产收益率 C、总资产周转率 D、全面摊薄净资产收益率
70.某企业期初负债200万元，所有者权益总额为400万元，期末所有者权益总额为600万元，资产负
债率为40%，经营活动产生的现金流量为400万元，则企业资产现金流量收益率为（ ）
A、40% B、50% C、60% D、70%
71. 某企业本月的销售收入为300万元，销售成本为210万元，销售退回和折让为20万元，则本月的
销售毛利率为（ ）
A、70% B、75% C、20% D、25%
72. 某企业市盈利率为30，股利收益率为4%，则企业的股利发放率为（ ）
A、120% B、750% C、0.13% D、13%
73.我国证监会规定企业计算净资产收益率应应用（ ）
A、加权平均净资产收益率 B、总资产收益率
C、总资产周转率 D、流动资产周转率
74.投资人和债权人都很关心的盈利能力指标是（ ）
A、资本保值增值率 B、净资产收益率 C、总资产收益率 D、固定资产收益率
75.企业最终利润的基础是（ ）
A、投资利润 B、利润总额 C、主营业务毛利 D、营业利润
76.市盈率是每股市价与（ ）
A、每股股利的比值 B、每股收益的比值
C、每 金流量的比值 D、每股净资产的比值
77.某企业年初流动资产总额为500万元，年末流动比率为2，负债总额为800万元，年末流动负债 占负债总额的40%，则本年度的流动资产增长率为（ ）
A、28% B、60% C、128% D、200%
78.下列关于产品成本和价格的竞争能力分析说法 '的是（ ）
A、成本越低，出售产品价格升降余地越小
B、成本越高，出售产品价格升降余地越小
C、成本越高，企业的竞争力越强
D、成本越低，企业的效益越小
79.某企业本年的销售额是1200万元，是上年度的160%，则本年度的销售增长率为（ ）
A、62.5% B、37.5% C、60% D、160%
80.企业的出发点和归宿是（B）。
A、增值 B、营利 C、增产 D、发展
81.企业竞争能力集中表现为（ ）
A、企业产品的市场细分和产品的竞争能力
B、企业产品的质量和产品的价值
C、企业产品的市场占有情况和产品的竞争能力
D、企业产品的市场占有情况和产品使用价值
82.通过 与产品生命周期密切相关的几个经济指标来推断产品生命周期的分析与判断方法,是指
（ ）
A、直接参考法 B、指标分析法 C、直接判断法 D、间接判断法
83.反映企业发展能力的首要指标是（ ）
A、销售增长率 B、权益增长率 C、资产增长率 D、收益增长率
84.一个企业的生存与发展归根到底决定于企业（ ）
A、拥有的资源 B、竞争能力 C、拥有的人力资源 D、所处的地理位置
85.产品有无竞争能力的首要条件是（ ）
A、产品的质量 B、产品价格 C、产品成本 D、产品的售后服务
86. 资产负债表日后事项是指资产负债表日至（ ）之间发生的有利或不利事项。
A、财务报告批准报出日 B、财务报告对外报出日
C、审计报告出公布日 D、审计工作完成日
87.资产负债表日后事项是指（ ）
A、该期间发生的全部有利和不利事项
B、该期间发生的对企业的财 况和经营成果有一定影响不利事项
C、该期间发生的对企业的财 况和经营成果有一定影响有利事项
D、该期间发生的对企业的财 况和经营成果有一定影响事项
88.在对资产负债表日后事项中的调整事项进行处理时，涉及损益的事项，通过（ ）科目核算。
A、“以前年度损益调整” B、“利润分配----未分配利润 ”
C、“本年利润” D、“应付利润”
89.根据会计准则规定，下列各项中不视为关联方的是（ ）
A、该企业的合营企业 B、该企业的联营企业
C、该企业的子公司 D、与该企业共同控制合营企业的合营者之间
90.划分关联方重大交易的标准是关联方交易的金额占该类商品或劳务交易总额的（ ）
A、5%以上 B、10%以上 C、20%以上 D、50%以上
91.对于会计政策变更，下列说法正确的是（ ）
A、会计政策变更能够提供更可靠、更相关的信息
B、该企业可以根据需要进行会计政策变更
C、上级主管部门提出进行会计政策变更
D、初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策，属于会计政策变更
92.企业对会计估计变更应采用的处理方法是（ ）
A、未来适用法 B、追溯调整法 C、及时改 D、调整报表法
93.会计政策变更、会计估计变更和前期差错更正几乎没有经济实质意义，对企业形成的利润
一般不在（ ）中体现出来。
A、资产负债表 B、利润分配表 C、利润表 D、现金流量表
94.如果产权比率为1.2，则权益乘数为（ ）
A、0.6 B、1.2 C、2.2 D、无法计算
95.某公司去年的销售净利率为5%，资产周转率为2.4次；今年的销售净利率为5.4%，资产周转率为2.2次，资产负债率没有发生变化，则今年的权益净利率比去年的（ ）
A、升高 B、降低 C、相等 D、无法
96. 杜邦财务分析的核心指标是（ ）
A、销售利润率 B、权益乘数 C、权益净利率 D、总资产周转率
97. 在杜邦财务分析指标体系中，反映企业资本结构、财务杠杆程度及偿债能力的指标是（ ）
A、销售净利率 B、权益乘数 C、总资产周转率 D、权益净利率
98. 在沃尔评分法中，最关键也是最困难的是确定各项财务比率权重和（ ）
A、选择财务比率 B、标准值的确定
C、 财务比率的实际值 D、计算综合得分
99.沃尔评分法中，最常见的财务比率标准值是（ ）
A、企业的历史水平B、竞争对手的水平C、国外先进企业的水平D、同行业的平均水平
100.股利支付率的公式为（ ） A、每股股利与每股收益的比率 B、每股股利与每股市价的比率 C、市净率与股利收益率的乘积 D、市盈率与股利收益率之比
二．多项选择题：
1．财务分析的内容有（ ）
A、会计报表解读 B、盈利能力分析
C、偿债能力分析 D、营运能力分析 E、发展能力分析
2．财务分析评价的的基准有（ ）。
A、经验基准 B、行业基准
C、历史基准 D、目标基准 E、未来基准
3. 财务信息需求主体主要包括（ ）。
A、股东及潜在投资者 B、企业债权人 C、企业内部管理者
D、企业供应商和客户 E、政府管理部门
下列项目中属于非会计信息的是 （ ）。
A、会计报表附注 B、审计报告
C、市场信息 D、公司治理信息 E、宏观经济信息
5. 会计信息的质量特征包括以下（ ）方面。
A、可比性 B、可靠性 C、重要性 D、谨慎性 E、可理解性
比率分析法主要分为（ ）。
A、构成比率分析 B、相关比率分析
C、结构比率分析 D、趋势分析 E、环比分析
7. 趋势分析法计算的动态比率可以有（ ）。
A、绝对比率分析 B、绝对数比率
C、定比动态比率 D、环比动态比率 E、共同比比率
可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比，主要包括（ ）。
A、垂直可比 B、横向可比 C、水平可比
D、纵向可比 D、行业可比
9. 会计信息主要包括（ ）。
A、会计报表 B、期间费用的构成 C、公司治理信息
D、企业预算 D、会计报表附注
10.宏观经济信息包括（ ）。
A、通货膨胀率 B、物价指数 C、基本利率水平
D、GDP增长水平 E、固定资产投资增长率
11. 影响企业货币持有量的因素有（ ）。
A、企业规模 B、所在行业特性 C、企业融资能力
D、企业负债结构 D、生产经营状况
12.企业涉及预计负债的事项包括（ ）。
A、重组义务 B、未付的货款 C、亏损合同
D、产品质量担保债务 D、未决诉讼
13.影响企业资产结构的因素有（ ）。
A、企业内部管理水平 B、企业规模 C、企业资本结构
D、行业因素 D、经济周期
14.进行固定资产质量分析是，应注意（ ）。
A、固定资产规 合理性 B、固定资产的结构
C、固定资产的折旧政策 D、固定资产的来源 E、固定资产的变现能力
15.留存收益的作用有（ ）。
A、增强企业的获利能力 B、增强企业的偿还能力 C、增强企业的 能力
D、增加企业的净资产 E、能够为企业再发展提供资金来源
16.资产负债表结构包括（ ）。
A、资产结构 B、资本结构 C、所有者权益结构
D、负债结构 E、资金结构
17.对于存货的质量分析，应当关注（ ）。
A、存货的增值情况 B、存货的周转情况 C、存货的构成
D、存货的技术构成 D、存货的可变现净值与账面金额之间的差异
18.下列各项中，属于资本公积的内容有（ ）。
A、资本溢价 B、认股权证 C、以权益结算的股份支付
D、可转债的转换权价值 E、可供出售金融资产的公允价值变动
19.通过资产负债表，报表使用者可以了 业在某一日期的（ ）。
A、资产总额 B、资产结构 C、债务的期限结构
D、债务的数量 E、可供出金融资产的公允价值变动
20. 企业资本结构的影响因素有（ ）。
A、行业因素 B、企业生命周期 C、企业面临的筹资环境
D、资本成本和筹资风险 E、获利能力和投资机会
21.下列项目中属于长期应付款的是（ ）。
A、融资租入固定资产的租赁费
B、经营租入固定资产的租赁费
C、采用补偿贸易方式引进国外设备应付的价款
D、分期付款方式购买的设备
E、固定资产大修理的费用
22.存货包括的项目有（ ）。
A、产成品 B、在产品 C、原材料
D、自制半成品 E、周转材料
23.下列各项中，属于企业营业外支出的有（ ）。
A、固定资产盘亏净损失 B、流动资产盘亏净损失 C、对外捐助支出
D、违约金支出 E、赔偿金支出
24.下列各项中，属于企业营业外收入有（ ）。
A、固定资产出售净收益 B、罚款收入 C、政府补助收入
D、提供劳务收入 E、让渡资产使用权收入
25.企业营业税金及附加主要包括（ ）。
A、营业税 B、消费税 C、资源税 D、城市维护建设税 E、教育费附加
26.企业确认产品销售收入的条件有（ ）。
A、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给了购货方
B、企业既没有保留通常与所有权相联系的继续 权，也没有对已出售的商品实施有效控制
C、收入的金额能够可靠地计量
D、相关的经济利益很可能流入企业
E、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
27.财务费用的发生与下列哪些业务内容直接相关（ ）。
A、企业借款融资 B、企业投资业务 C、企业购销业务中的现金折扣
D、企业其他业务 E、企业外币业务汇兑损失
28.进行企业经营成本分析时，应注意的问题有（ ）。
A、关注企业的资金来源 B、关注企业的财务状况
C、关注企业存贷发出的方法及其变动 D、关注企业的资本结构
E、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，是否存在操纵营业成本的行为
29.企业日常存货的发出方法有( )。
A、先进先出法 B、加权平均法 C、移动平均法 D、个别认定法 E、后进先出法
30.分析企业营业收入时，需要注意的问题有（ ）。
A、企业营业收入 的具体标准 B、企业营业收入的品种构成
C、企业营业收入的区域构成 D、企业营业收入中来自于关联方的比重
E、行政手段造成的收入占企业收入的比重
31.“支付的其他与经营活动有关的现金”项目反映企业支付的（ ）。
A、罚款支出 B、差旅费 C、业务招待费 D、保险费 E、经营租赁支付的现金
32.编制现金流量表的方法包括（ ）。
A、直线法 B、实际利率法 C、直接法 D、间接法 E、权益法
33.对于一个健康的、正在成长的公司来说（ ）。
A、经营活动现金净流量一般应大于零
B、筹资活动单位现金净流量应正负相同
C、筹资活动的现金净流量应大于零
D、投资活动的现金净流量应大于零
E、投资活动的现金净流量应小于零
34.编制现金流量表的目的是（ ）。
A、为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金及现金等价物流入的信息
B、便于会计信息使用者了 评价企业获取现金和现金等价物的能力
C、预测企业未来期间的现金流量
D、预测企业未来的经营情况
E、评价企业的经营业绩
35.“收到其他与经营活动有关的现金”项目反映企业收到( )。
A、罚款收入 B、经营租赁收到的租金 C、融资租赁收到的租金
D、销售商品收到的现金 E、提供劳务收到的现金
36.下列关于经营活动现金流量整体质量分析说法 '的是（ ）。
A、投资活动产生的现金流量大于或大于零，可能是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现 能力较强
B、投资活动产生的现金流量大于或大于零，可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹集，而不得不处理一些长期资产，以偿还日常经营活动的现金需要
C、投资活动现金净流量小于零，可能是企业当期有较大的对外投资
D、投资活动现金净流量小于零，可能是企业投资收益状况较差
E、投资活动是指企业对外的股权、债权投资，以及对内的非货币性资产投资
37.“构建固定资产、取得无形资产和其他长期资产支付的现金”项目反映（ ）。
购买建造固定资产、取得无形资产和企业长期资产所支付的现金及增值税款
支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出
融资租入固定资产所支付的租赁费
为构建固定资产而发生的借贷利息资本化部分
为经营租赁租入固定资产所支付的费用
38.生产经营过程中的非付现成本有（ ）。
A、固定资产折旧 B、预提费用 C、待摊费用
D、应交的税费 E、无形资产推销
39.属于“销售商品、通过劳务收到的现金”的项目有（ ）。
A、本期销售商品、提供劳务收到的现金 B、前期销售商品、提供劳务本期收到的现金
C、本期预收的款项 D、企业销售材料收到的现金 E、代购代销收到的现金
40.“取得投资收益收到的现金”有（ ）。
A、股权性投资分得的现金股利 B、股权性投资分得的 股利 C、从银行取得的利息收入
D、债权投资获得的利息收入 E、从子公司、联营单位等分得利润收到的现金
41.资产转换为现金的方式通常有（ ）。
资产的清算直接转换为现金 B、债务重组收到的现金
C、资产用于开展经营活动带来的新现金 D、发行股票收到的现金 E、发行债券收到的现金
42.下列关于速动比率说法 '的有（ ）。
A、速动比率也被称为酸性测试比率
B、速动资产是指流动资产减去变现能力较差而且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额
C、速动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高
D、通常认为速动比率等于1比较合适
E、从企业的角度看，速动比率也不是越高越好
43.企业偿还能力分析受企业负债的内容和偿还所需资产内容的影响，因此偿还能力分析通常分为（ ）。
A、短期偿还能力分析 B、长期偿还能力分析 C、不定期偿还能力分析
D、静态偿还能力分析 E、动态偿还能力分析
44.短期偿债能力的影响因素有（ ）。
A、流动资产的规模与质量 B、流动负债的规模与质量 C、企业的经营现金流量
D、企业的财务 水平 E、母公司与子公司之间的资金调拨
45.下列资产负债表日后事项可能会影响对长期偿债能力的判断的有（ ）。
A、已证实资产发生了减损 B、销售退回 C、已经 获得或支付的赔偿
D、股票和债券的发行 E、董事会制定的分配方案
46.增加变现能力的因素有（ ）。
A、可动用的银行贷款指标 B、准备很快变现的长期资产 C、偿债能力的声誉
D、未作记录的或有负债 E、担保责任引起的负债
47.企业长期偿还能力静态分析指标主要包括（ ）。
A、利息保障倍数 B、资产负债率 C、产权比率 D、权益乘数
48.分析短期偿债能力的财务指标主要包括（ ）。
A、营运资本 B、流动比率 C、速动比率
D、现金比率 E、支付能力系数
49.下列关于股权比率、产权比率、权益乘数说法正确的有（ ）。
A、资产负债率加股权比率等于1 B、权益乘数等于1加产权比率
C、权益乘数与股权比率是倒数关系 D、产权比率价加股权比率等于1
E、产权比率是负债总额与所有者权益总额的比值
50.下列属于速动资产的有（ ）。
A、货币资金 B、短期投资 C、存货 D、预付账款 E、应收票据
51.企业赊销收入净额等于企业赊销收入减去（ ）。
A、赊销退回 B、赊销折让 C、赊销折扣 D、现销收入 E、现销折扣
52.反映企业流动资产周转情况的指标主要有（ ）。
A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、营业周期
D、营运指标周转率 E、流动资产周转率
53.反映企业存货周转情况的指标包括（ ）。
A、存货周转率 B、存货周转天数 C、存货周转成本
D、存货周转次数 E、营业周期
54.反映企业资产周转快慢的指标一般包括（ ）。
A、周转率 B、周转天数 C、周转成本 D、周转次数 E、周转期
55.下列各项关于存货周转情况的分析正确的有（ ）。
A、存货周转率越高，存货周转天数越短
B、存货水平太低可能会导致缺货，影响企业的 生产
C、存货周转率越低，说明存货周转的越不顺畅
D、存货周转率越高，说明存货周转的越快，存货的流动性越强
E、存货周转率过高，有可能是由于企业的存货水平太低所致
56.反映企业应收账款的周转情况的指标主要有（ ）。
A、应收账款周转率 B、应收账款周转天数 C、应收账款周转成本
D、应收账款周转次数 E、应收账款平均收现期
57.下列关于营业周期的说法正确的有（ ）。
A、营业周期越短，说明资产的管理效率越高，其收益能力也越强
B、营业周期越长，说明资产的管理效率越高，其收益能力也越强
C、应收账款周转天数越短，营业周期越短
D、存货周转天数越短，营业周期越短
E、营业周期越长，资产的风险越小
58. 下列指标时，会受到每股收益影响的有（ ）。
A、每 金流量 B、每股股利 C、市盈率
D、股利支付率 E、股利收益率
59.净资产收益率的缺陷包括（ ）。
A、不便于进行横向比较 B、不便于进行纵向比较
C、不便于进行趋势比较 D、不便于进行比率比较 E、不便于进行环比比较
60. 净资产收益率的方法主要有（ ）。
A、全面摊薄净资产收益率 B、平均加权净资产收益率
C、加权平均净资产收益率 D、部分摊薄净资产收益率 E、移动加权平均净资产收益率
61.在进行与投资有关的盈利能力分析时，根据所采用的投入资本的不同界定标准，相应可以用到（ ）。
A、总资产收益率 B、净资产收益率 C、长期资金收益率
D、市盈率 E、股权收益率
62.下列各项指标中，属于反映企业投资产生盈利的能力有（ ）。
A、资本保值增值率 B、资产现金流量收益率
C、流动资产收益率 D、固定资产收益率 E、销售毛利率
63.下列各项指标中，属于反映企业在销售过程中产生的利润的能力有（ ）。
A、销售毛利率 B、销售净利率 C、资产保值增值率
D、总资产收益率 E、净资产收益率
64.影响总资产收益率的主要因素有（ ）
A、销售净利率 B、总资产周转率
C、应收账款周转率 D、流动资产周转率 E、固定资产周转率
65.稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，具体包括（ ）。
A、可转换的公司债券 B、认股权证
C、股份期权 D、计划发行的股份 E、计划发行债券
66.影响企业市场占有率的主要因素包括（ ）。
A、市场需求状况 B、竞争对手的实力 C、企业产品的竞争能力
D、企业生产规模 E、企业人力资源和行业环境
67.企业的生命周期一般可以划分为（ ）。
A、初创期 B、成长期 C、成熟期 D、 期 E、消亡期
68.对企业竞争能力的分析一般包括（ ）。
A、资产总额增长分析 B、核心业务增长分析
C、产品市场占有情况分析 D、产品竞争能力分析 E、企业竞争策略分析
69.就企业所面临的周期现象来说，主要存在 （ ）。
A、政策周期 B、经济周期 C、行业生命周期 D、企业生命周期 E、产品生命周期
70.常用的产品生命周期分析与判断方法主要有（ ）。
A、直接参考法 B、指标分析法 C、直观判断法 D、间接参考法 E、行业判断法
71.反映企业资产增长能力的财务比率包括（ ）。
A、企业资产规模增长率 B、企业资产成新率
C、销售增长率 D、股利增长率 E、三年销售平均增长率
72.企业财务方面的发展体现在( )。
A、流动资产的增长 B、资本的扩张 C、股利的增长 D、员工的增长 E、总资产的增长73.产品的质量特征可以概括为（ ）。
A、性能 B、寿命 C、安全性 D、可靠性 E、经济性和外观
74.审计报告的基本类型有（ ）。
A、无附加说明段、强调事项段无保留意见审计报告 B、带强调事项段的无保留意见审计报告
C、保留意见审计报告 D、否定意见的审计报告 E、无法表示意见的审计报告
75.资产负债表日后事项的种类包括（ ）。
A、预计事项 B、偶然事项 C、调整事项 D、或有事项 E、非调整事项
76.常见的需要进行会计估 项目有（ ）。
A、存货可变现净值 B、固定资产的折旧方法 C、未探明矿区权益
D、固定资产的预计使用寿命与净残值 E、合同完工进度
77.企业应当披露的重要会计政策有（ ）。
A、发出存货成本计量 B、长期股权投资的后续计量
C、投资性房地产的后续计量 D、固定资产的初始计量 E、无形资产的确认
78.关联方交易的主要类型有（ ）。
A、购买或销售商品 B、提供或接受劳务 C、担保 D、提供资金 E、租赁
79. 关联方关系存在的主要形式有（ ）。
A、该企业的母公司 B、该企业的子公司 C、该企业的合营企业
D、与该企业共同控制合营企业的合营者之间 E、与该企业发生日常往来的资金提供者
80.下列指标中属于杜邦分析法的指标体系有（ ）。
A、净资产收益率 B、总资产收益率 C、总资产周转率 D、权益乘数 E、每股收益
三．填空题：
财务分析的内容包括会计报表解读、 、 、 、
和财 合分析。
2. 财务综合分析采用的具体方法有 、 等。
是财务分析最主要的依据和最主要的财务信息来源。
审计报告中的审计意见有 、 和 三种。
报表使用者判断所有者的资本保值增值情况所依据的报表是 。
对于重组义务，企业 预计负债金额应当按照与重组有关的 。
对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资。其入账价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额只能作为 。
是企业流动性最强的资产，包括 、 和 。
交易性金融资产应当按 计价。
坏账准备的计提应当关注 和 。
依据规范，在符合一定条件下，与固定资产建造过程有关的借款费用可以资本化，应计入 。
企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行 。
长期债务的使用即可以 企业资金的需求，还可以为企业带来财务杠杆利益，同时还保证了既有股东对企业的 。
企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额应 为 。
可以表现资产负债表中各内容要素金额之间相互关系的是 。
是企业解除与职工劳动关系而给予职工的补偿。
狭义的资本结构仅指 与 之间的比值。
对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的 。
企业创造利润的核心是 。
从利润结果看，因为权 生制的关系，利润与 并不同步，没有 的支撑的利润质量较差。
对企业今后的生存发展至关重要的是 。
导致后期的应交所得税小于所得税费用的当期递延所得税称为 。
如果企业的利润总额绝大部分来源于 收入，则企业的利润质量较高。
共同比利润表的基数通常是 。
企业投资收益一般不具有 。
对于企业发生地劳务收入，使用完工百分比法确认收入的，应判断企业的确认收入时是否遵循了 。
以公允价值模式计量的交易性房地产在日后出售时，应当将其前期出现的公允价值变动损益转入 。
销售商品、提供劳务收到的现金数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取 决于企业的 。
现金流量分析的重点是 。
投资活动是指企业对外的股权、债权投资，以及对内的 投资。
现金流量表中的现金包括库存现金、银行存款、其他货币资金和 。
现金流量表的编制基础是 。
意味着经营过程中的现金“收支平衡”，是指经营活动 等于零。
企业融资租入固定资产所支付的租赁费，属于 现金流量。
企业对债务清偿的承受能力或保证程度是指 。
对于企业长期偿债能力的分析，应从企业 和 两个方面进行分析和评价。
影响企业营运能力的外部因素主要是指企业 。
营运资本是指 减 后的剩余部分，也称净营运资本。
流动比率指标的意义在于揭示 对 的保障程度，考察短期债务偿还的安全性。
通常情况下，认为速动比率比较合理的比率是 。
股权比率是指企业的所有者权益总额与 的比值。
有形净债务比率是指企业的负债总额与 的比值。
一般用于满足企业的短期需求，并且与租赁资产相关的风险和报酬并没有完全转移的租赁是指 。
某企业期末现金为320万元，现金比率为40%，期末流动资产为800万元，则该企业流动比率为 。
衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所要的时间是指 。
反映企业资金利用效率的是 。
应收账款周转天数是360天与 之比。
固定资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指 。
营业周期等于存货周转天数加上 。
一般来说，固定资产周转率 ，固定资产周转天数 ，说明固定资产周转快，利用充分。
应收账款周转率又叫应收账款周转次数，是 与应收账款平均余额之比。
每股现金流量是指经营活动现金流量除以 。
每百元流动资产在一定时期内实现的利润额是指 。
企业权益资金是指企业的 。
总资产收益率最常用的收益口径是 。
企业长期偿债能力取决于 。
反映企业资产周转快慢的指标一般有 和 两种形式。
影响总资产收益率的因素主要是 和总资产周转率。
是股利政策的核心。
进行企业发展能力分析时，结果层面主要是对 进行分析。
企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率称为 。
企业本年发放股利增长额与上年发放股利的比率是 。
企业根据市场的发展和竞争对手的情况制定的经营方针为 。
产品适合社会和人们需要所具备的特性是指 。
进行企业发展能力分析时，发展动因层面主要是对企业 进行分析。
从本质上看， 的增长是企业发展的驱动力。
企业所有者权益增长额同年初所有者权益的比率称为 。
企业本年无形资产增长额与年初无形资产额之比称为 。
一般认为，注册会计师签发的对企业年度财务报告出具的审计报告，具有 和
作用。
当注册会计师认为财务报表就其整体而言是公允的，但还存在对财务报表产生重大影响的情，应出具 。
对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项称为 。
企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所作出的判断称为 。
发生会计政策变更时，有两种会计处理方法，即 和 。
指资产负债表日后发生的情况的事项。
杜邦财务分析的核心指标是 。
是反映企业资本结构、财务杠杆程度以及偿债能力的重要指标。
总资产周转率受到 和 两个因素影响。
总资产收益率的高低取决于 和 。
提高企业盈利水平的重要途径有 和 。
权益乘数越高说明企业 越高，财务杠杆程度 ，企业偿债能力相对越弱。
四．名词 ：
财务分析
比较分析法
财务分析评价基准
经验基准
比率分析法
资产负债表
资产
资产结构
负债
或有事项
辞退福利
比较资产负债表分析
资产负债表结构分析
利润表
企业营业收入
营业成本
比较利润表分析
每股收益
财务费用
比较现金流量表分析
现金流量表
现金流量的质量
现金流量表的结构分析
现金流入结构分析
偿债能力
营运资本
企业债务或负债
长期偿债能力
资产负债率
产权比率
流动资产
应收款帐
存货周转率
营运资本周转率
营业周期
现金周期数
总资产周转率
盈利能力
市盈率
总资产收益率
每股收益率
每股收益
经济周期
总资产增长率
市场占有率
市场覆盖率
企业竞争能力
产品生命周期的直接判断法
审计报告的强调事项段
调整事项
关联方交易
会计政策
会计政策变更
追溯调整法
未来适用法
前期差错
会计估计
审计报告
杜邦分析法
沃尔评分法
五．简答题：
简述财务分析的内容
简述会计报表解读的内容
财务分析中应用的非会计信息包括哪些？
简述财务分析的基本程序
运用行业标准有哪些限制条件？
简述因素分析法的步骤？
决定货币资金持有量的因素有哪些？
对于存货进行质量分析时应当关注的问题有哪些？
企业权益性投资的类别有哪些？
影响企业资产结构的因素有哪些？
流动负债的分类有哪些？
影响企业资本结构的因素有哪些？
在分析营业收入时应注意哪些问题？
什么是利润表定比趋势分析？
利润表质量分析主要涉及哪些项目？
通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业哪些方面的能力？
通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到什么目的？
企业具有较高质量的现金流量应具有哪些特征？
企业偿债能力分析的意义和作用有哪些？
短期偿债能力的影响因素有哪些？
影响企业长期偿债能力的主要因素有哪些？
简述资产负债率的缺陷
简述流动比率的缺点
应用速动比率分析应注意哪些问题？
能够增加和减少变现能力的特别项目有哪些？
简述影响营运能力的因素
简述企业管理当局进行营运能力分析的目的
影响盈利能力的其他项目有哪些？
影响总资产收益率的主要因素有哪些？
分析销售净利率的变化有何意义作用？
企业竞争策略一般包括什么？
产品竞争能力分析包括哪些方面？
企业发展能力的分析框架主要有哪些？
简述关联方交易披露的原则和内容
例举企业哪些情形不属于会计政策变更
简述企业应当在附注中披露的与会计政策变更有关的信息
简述预计负债金额的确定。
简述现金流量质量分析的内容。
债权人进行财务报表分析的主要目的是什么？
现金流量分析的作用是什么？
速动比率 中为何要将存货扣除？
简述现金流量表的作用。
简述沃尔评分法的分析步骤。
如何分析关联方之间租赁、许可协议对企业财务的影响?
简述存货周转质量分析应注意的问题。
六． 题：
1．华达公司2010年资产负债表简表如下所示（单位：万元）： ???? 要求：（1）对筹资进行水平（就规模）和垂直（就结构）分析； （2）该公司在筹资政策上有何变动，试对其筹资政策进行评价。
2．大华上市公司2009、2010年部分资产负债表项目如下：
单位：万元
项目
2009年
2010年
增减变动
绝对额
增减变动
百分比
2010年各项目占总资产的比率
货币资金
150
180
应收账款
114
80
长期股权投资
154000
200000
固定资产合计
2900
2600
资产合计
150000
330000
要求：
（1）以2009年的数据位基础，以2010年数据为分析对象，采用趋势分析法，进行绝对数和百分比变动比较，并填列上表。
（2）计算2010年各项目占总资产的比率，并填列上表。
3．华润上市公司2009、2010、2011年比较资产负债表中部分项目如下：
单位：万元
年份
2009年
2010年
2011年
流动资产
8000
9000
95000
固定资产净额
14000
16000
18000
资产总计
22000
25000
275000
负债
6000
7000
8000
所有者权益
16000
18000
19500
负债及所有者权益合计
22000
25000
27500
要求：以该公司2009年的数据为基础进行定比趋势分析。
4．某公司资产负债表2010年度发生了如下变动，请分析其资产的变动原因并做相应评价。
资产负债表
2010年12月31日 单位：万元
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产
… …
固定资产
… …
负债
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
280600
500000
106000
81680
20500
306600
500000
106000
88680
54720
合计
988780
1056000
合计
988780
1056000
5．大华上市公司2009、2010年部分利润表项目如下：
单位：万元
项目
2009年
2010年
增减变动
绝对额
增减变动
百分比
2010年各项目占营业收入的百分比
主营业务收入
18500
23000
主营业务成本
12600
17000
主营业务利润
5500
6000
所得税
90
120
净利润
3000
3300
要求：
（1）以2009年的数据位基础，以2010年数据为分析对象，采用趋势分析法，进行绝对数和百分比变动比较，并填列上表。
（2）计算2010年各项目占营业收入的百分比，并填列上表。
6．华润上市公司2009、2010、2011年比较利润表中部分项目如下：
单位：万元
年度
2009年
2010年
2011年
主营业务收入
2200
3055
2740
主营业务成本
1850
2500
2100
主营业务利润
340
500
636
营业利润
-100
66
67
投资收益
-20
-10
16
补贴收入
10
5
6
营业外收入
2
8
3
营业外支出
1
1
0.5
利润总额
-109
68
91.5
净利润
-107
60
66
要求：以每年的利润总额作为总体指标，计算并编制利润总额构成表。
7．大华上市公司2009、2010、2011年部分现金流量表项目如下：
单位：万元
项目
2009年
2010年
2011年
经营活动现金净流量
1520
2880
3970
筹资活动现金净流量
-1260
-2450
-2860
投资活动现金净流量
-500
-800
-1500
现金及现金等价物净增加
-240
-370
-390
要求：以该公司2009年的数据为基础进行现金流量定比趋势分析。
8大华上市公司2011年简化资产负债表如下：
单位：万元
流动资产
3440
流动负债
1336
其中：存货
907
长期负债
370
固定资产净值
1440
无形资产
100
所有者权益
3274
总计
4980
总计
4980
其他资料：该公司当年的税后净利为725万元，债务利息308万元，所得税率为33%。
要求：计算：流动比率、速动比率、资产负债率、有形净值债务率、利息保障倍数
9大华上市公司2010年部分资产负债表项目如下：
单位：万元
流动资产
409
负债总计
746
固定资产
1600
无形资产
120
所有者权益
1503
资产总计
2249
负债及所有者权益总计
4980
要求 ：资产负债率、股权比率、产权比率、权益乘数、有形净值债务率
10．华润上市公司2011年末流动负债80万元，流动比率2.5，速动比率,1.5，销售收入为240万元，毛利率为25%，年初存货40万元，企业预付账款和其他流动资产为零。
要求：计算该公司的存货周转率及存货周转天数。
11．股份公司盈利能力分析。
某公司2010年度有关资料如下：
净利润为200 000元，优先股股息为20 000元，普通股股利实发数为150 000元，普通股权益平均额为1600 000元，发行在外的普通股平均数（股）为1 000 000股，每股市价为4元。
要求：
根据所给资料计算该公司2010年度每股收益，普通股权益报酬率，股利发放率和价格与收益比率(市盈率)。
12．某公司流动资产由应收账款和存货资产构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5。存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。该公司流通在外股数为50万股，每股市价25元，净利润为200万元，该公司期末无待摊费用，要求 下列指标(10分)
要求：
（1）计算该公司流动负债年末余额。
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司本年销货成本。
（4）假定本年赊销净额为960万元，计算该公司应收账款周转期。
（5）市盈率。
13. 资料：某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表 （单位：元）
资产
期末数
负债及所有者权益
期末数
货币资金
25,000
应付账款
应收账款净额
应交税金
25,000
存货
长期负债
固定资产净值
294,000
实收资本
200,000
未分配利润
总计
432,000
总计
已知：（1）期末流动比率=1.5（2）期末资产负债率=50%（3）本期存货周转次数=4.5次（4）本期营业成本=315,000元（5）期末存货=期初存货要求：根据上述资料， 并填列资产负债表空项，并写出 过程。
14．华润上市公司2011年初存货12000万元，销售收入为160000万元，毛利率为30%，年末有关科目的余额分别为：“原材料”7000万元，“材料成本差异”500万元（贷方），“生产成本”2000万元。
要求：计算该公司的存货周转率及存货周转天数。
15．大华公司当年赊销收入净额为1680万元，销售成本为800万元，流动资产（由应收账款和存货两部分构成）的比重为30%，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，权益乘数为2，假设无销售退回、折让和折扣。
要求：（1）计算应收账款、存货平均余额、应收账款周转率
（2）计算营业周期
16．某公司2010年度有关资料如下表：
单位：元
项目
2010年
净利润
200 000
优先股股息
25 000
普通股股利
150 000
普通股股利实发数
120 000
普通股权益平均额
1 600 000
发行在外的普通股平均数（股）
800 000
每股市价
4
要求：
根据所给资料计算该公司2010年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。
17. 净资产收益率分析:
资料：
单位：万元
项目
上年
本年
平均总资产
平均净资产
销售收入
净利润
46780
25729
37424
3473
49120
25051
40278
3557
要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系利用差额分析法对净资产收益率变动原因进行分析。
18．某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、
交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%。
要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。
19．G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为1.495亿股，2007年8月1日增发新股3 000万股
；P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按10∶3的比例派发股票股利
。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。
　要求：计算两家上市公司的基本每股收益。
20．A公司2007年利润表如下表所示： A公司2007年利润表 单位：万元
项目
上年数(略)
本年累计数
一、主营业务收入
??
550
减：主营业务成本
??
420
二、主营业务利润
??
130
减：营业费用
??
30
费用
??
52
财务费用
??
18
加：其他业务利润
??
6
三、营业利润
??
36
加：投资收益
??
40.4
营业外收入
??
2.13
减：营业外支出
??
12
四、利润总额
??
66.53
减：所得税
??
19.96
五、净利润
??
46.57
要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。
21．华达公司2009、2010、2011年度的每股收益和每股市价如下：
单位：元
项目
2009年
2010年
2011年
每股收益
3
4
5
每股市价
30
48
65
要求：计算2009、2010、2011年股票的市盈率
22．某公司2007年末的资产负债表如下： 资产负债表 2007年12月31日 单位：元
资产
金额
权益
金额
现金
26890
应付票据
5634
交易性金融资产
10478
应付账款
54258
应收账款净额
176674
应交税费
9472
存货
321830
其他应付款
66438
预付账款
16442
应付债券
172470
固定资产
212134
长期借款
41686
无形资产
75008
实收资本
92400
其他资产
8946
未分配利润
406044
资产总计
848402
权益总计
848402
要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。
23．某公司2011年初应付账款余额为18000万元，存货余额为12000万元，当年实现主营业务收入为100000万元，销售毛利率为30%，年末有关科目的余额分别为：“原材料”7000万元，“材料成本差异”500万元（贷方），“生产成本”2000万元，“应付账款”15000万元。
要求：以本期存货增加额代替赊购净额， 应付账款周转率、应付账款周转天数。
24．某公司年初应收账款为60万元，年末应收账款为80万元，本年实现净利润为60万元，销售净利率为20%，销售收入中赊销收入占70%.
要求：计算本年度应收账款周转次数和应收账款周转天数
25．某公司的有关资料如下表所示： 单位：万元
项目
上年
本年
产品销售收入
29312
31420
总资产
36592
36876
流动资产合计
13250
13846
要求：
(1) 上年及本年的总资产周转率指标；( 结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据) (2) 上年及本年的流动资产周转率指标；( 结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(3) 上年及本年的流动资产的结构比率；( 结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据) (4)分析总资产周转率变化的原因。( 结果保留四位小数)26．大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下： 单位：元
财务数据
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
流动资产
281364
297708
346965
319389
344824
固定资产净值
541842
533953
553145
551604
531394
资产总计
893862
900220
987800
958912
958943
主营业务收入净额
693673
750796
862069
1001986
1167716
要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标 中均使用当年数据)。

27．某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表 2011年12月31日 （单位：元）
资产
期初数
期末数
负债及所有者权益
期初数
期末数
流动资产合计
500
700
流动负债合计
200
500
长期投资
300
350
长期负债合计
500
800
固定资产原值
1500
2100
固定资产合计
1200
1750
股本
1000
1500
无形资产合计
200
100
股东权益合计
1500
1600
资产总计
2200
2900
负债及所有者权益总计
2200
2900
其他资料：2010年末，该公司流通在外的普通股股数为1000万股，每股股利为0.5元，2011年6月1日，增发普通股100万股，2011年 发放现金股利为500万元。
要求：根据上述资料计算该公司总资产增长率、固定资产增长率、固定资产成新率、资本积累率及股利增长率
28．资料：
（1）某公司2005、2006、2007年度每股收益如下：
项目
2005年
2006年
2007年
每股收益（元）
3
4
5
（2）2007年末，该公司普通股市价为每股30元。2007年后四年的每股收益如下：
项目
2008年
2009年
2010年
2011年
每股收益（元）
4.11
0.93
2.4
0.77
要求：
（1）计算2006、2007年分别较前一年每股收益的增长百分比
（2）计算2007年末 的市盈率
（3）该市盈率表示了投资者怎样的预期？该预期在2007年以后的四年中是否得到了验证？
29．某公司2008上半年部分财务指标如下： 单位：万元
财务指标
计划
实际
销售净利率
7.5％
9.3％
总资产周转率
0.133
0.115
平均资产负债率
50％
53.33％
要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。
30．资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：
项目
年初数(万元)
　年末数(万元)
　赊销净额
680
应收账款
　32
36
存货
84
96
存货销售成本
450
要求：计算该公司的营业周期。
　31．某公司2000年资产负债表如下
　　资产负债表 2000年12月31日
资产
金额
负债与所有者权益
金额
现金 　
30
应付票据
25
应收账款
60 　
应付账款
55
存货 　
80
应付工资
10
待摊费用
30
长期借款
100
固定资产净额
300 　
实收资本
250
未分配利润
60
资产总计
500 　
负债与所有者权益总计 　
500
该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求： (1)、计算销售净利率;(2)、计算总资产周转率; (3)、计算权益乘数; (4)、计算资本金利润率(有关平均数用期末数代替)
32．大为公司资料如下：
资料1：
大为公司资产负债表
×9年12月31日 单位：万元
资产
年初 年末
负债及所有者权益
年初 年末
现金
应收账款净额
存货
流动资产合计
固定资产合计
100 90
120 180
230 360
450 630
950 770
流动负债合计
长期负债合计
负债合计
所有者权益合计
450 300
250 400
700 700
700 700
总 计
1400 1400
总 计
1400 1400
资料2：
大为公司×8年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，业主权益乘数为2.2，净资产收益率为17.6%,大为公司×9年度销售收入为840万元，净利润总额为117.6万元
要求：
×9年年末速动比率、资产负债率和业主权益乘数；
×9年年末总资产周转率、销售净利率和净资产收益率；
（3） 利用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对2009年净资产收益率变动的影响。
33．D公司2009年度销售净利率为23.50%，总资产周转率为0.52，权益乘数为1.72；2010年度，销售净利率为22.44%，总资产周转率为0.46，权益乘数为1.26。
(1) D公司2009年净资产收益率。
　(2) D公司2010年2009年净资产收益率的差异。
　(3)利用因素分析法依次测算销售利率、总资产周转率和权益乘数的变动时对D公司2010年净资产收益率下降的影响。
34．资料：A公司是一家五金工具制造商，2003年和2002年年终会计报表的部分项目数据如下。
A公司损益表 单位：万元
项目
2002年
2003年
销售收入
销售成本
毛利
营业费用
利息
税前利润
所得税
税后利润
590
340
250
133
－
117
40
77
600
375
225
141．5
4
79．5
24
55.5
A公司资产负债表 单位：万元
资产
2002年
12月31日
2003年
12月31日
负债及所有者权益
2002年
12月31日
2003年
12月31日
货币资金
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产
（净值）
资产总计
16
51
74
141
351
492
2
78
118
198
343．5
541．5
短期借款
应付账款
其他应付款
未交税金
流动负债合计
长期借款
实收资本
留存利润
负债及所有者权益总计
－
30
44
40
114
－
250
128
492
13
38
44
24
119
25
250
147．5
541．5
要求：（1）利用以上会计报表中的数据，分别 2002年和2003年的下列财务比率
①总资产报酬率 ②毛利率
③流动比率 动比率
⑤应收账款周转率 ⑥存货周转率
⑦资产负债率
注：为简略，有关资产的平均余额均以年末余额替代
（2）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、长短期偿债能力、流动资金管理效果进行对比分析做出评价。
35．资料：某公司2002年度财务报表主要资料如下。
资产负债表
2002年12月31日 单位：万元
资产

金额
年初 年末
负债及所有者权益
金 额
现金
应收账款
存货
固定资产净额
资产合计
764
1156
700
1170
3790
310
1344
966
1170
3790
应付账款
应付票据
其他流动负债
长期负债
实收资本
负债及所有者权益合计
516
336
468
1026
1444
3790
利润表
2002年度 单位：万元
项目
金额
销售收入
销售成本
毛利
费用
利息费用
税前利润
所得税
净利润
8430
6570
1860
980
498
382
152.8
229.2
要求：（1）计算该公司有关的财务比率（按表中列出的比率指标 ）。
（2）与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。
财务比率
本公司
行业平均水平
1、流动比率
2、速动比率
3、资产负债率
4、存货周转率
5、应收账款周转率
6、销售净利率
7、销售毛利率
8、净资产收益率
9、利息保障倍数
2
1
50％
6次
9次
8％
20％
10%
4倍
第三部分 参考答案
一．选择题：
1．A 2．C 3．C 4．D
5．A 6．A 7．D 8．D
9．D 10．B 11．C 12．A
13．A 14．D 15．B 16．C
17．D 18．A 19．B 20．A
21．A 22．D 23．C 24．C
25．A 26．C 27．B 28．D
29．B 30．B 31．B 32．B
33．C 34．C 35．D 36．C
37．A 38．A 39．C 40．A
41．B 42．D 43．D 44．A
45．B 46．D 47．D 48．A
49．A 50．B 51．D 52．C
53．B 54．A 55．C 56．C
57．A 58．D 59．D 60．B
61．B 62．B 63．C 64．B
65．D 66．A 67．B 68．B
69．D 70．B 71．D 72．A
73．D 74．C 75．C 76．B
77．A 78．B 79．C 80．B
81．C 82．B 83．A 84．B
85．A 86．A 87．C 88．A
89．D 90．B 91．A 92．A
93．D 94．C 95．B 96．C
97．B 98．B 99．D 100．A
二．多项选择题：
1．ABCDE 2．ABCD 3．ABCDE 4． BCDE
5．ABCDE 6．AB 7． CD 8．BD
9． ABDE 10．ABCDE 11．A BCD 12．ACDE
13．ABCDE 14．ABC 15．CDE 16．ABCD
17．BCDE 18． ABCDE 19．ABCDE 20．ABCDE
21．AC 22．ABCDE 23．A CDE 24．ABC
25．ABCDE 26．ABCDE 27．ACE 28． C E
29．ABC D 30．ABCDE 31．ABCDE 32．CD
33．ABE 34．ABC 35．AB 36．ABCDE
37．AB 38．ABCE 39．ABCDE 40．A BDE
41．A C 42．ABCDE 43．AB 44．ABCDE
45．ABCDE 46．ABC 47．BCD 48．ABCDE
49．ABCE 50．AB E 51．ABC 52．ABCDE
53．ABD 54．ABDE 55．ABCDE 56．ABDE
57．ACD 58． CDE 59．AB 60．AC
61．ABC 62．ABCD 63．AB 64．AB
65． ABC 66．ABCD 67．ABCD 68．CDE
69． BCDE 70． ABC 71．AB 72．BC
73．ABCDE 74．ABCDE 75．CE 76．ABDE
77．ABCDE 78．ABCDE 79．ABC 80．ABCD
三．填空题：
盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 发展能力分析
2.杜邦分析法 沃尔分析法
财务报告
保留意见 否定意见 无法表示意见
资产负债表
直接支出
资本公积
货币资金 库存现金 银行存款 其他货币资金
公允价值
计提方法 计提比率
在建工程
减值测试
控制权
信誉
资产负债表结构
辞退福利
企业债务 所有者权益
主要来源
营业收入
现金流量 现金
营业收入的品种构成
递延所得税资产
营业
主营业务收入
可持续性
谨慎性原则
投资收益
政策
经营活动现金流量
非货币性资产
现金等价物
现金
现金净流量
筹资活动
偿债能力
盈利能力 资产规模
行业特性与经营背景
流动资产总额 流动负债总额
流动资产 流动负债
1:1
资产总额
有形净值总额
经营租赁
1
现金周期
企业营运能力
应收账款周转率
固定资产净值
应收账款周转天数
高 短
赊销收入净额
发行在外的普通股平均股数
流动资产收益率
所有者权益总额
净利润
盈利能力
周转率 周转天数
销售净利率
股利支付率
财务状况
固定资产成新率
股利增长率
企业竞争策略
产品的质量
竞争能力
企业销售
资本累计率
无形资产增长率
鉴证 证明
保留意见的审计报告
调整事项
会计估计
追溯调整法 未来适用法
非调整事项
净资产收益率
权益乘数
主营业务收入 平均资产总额
销售净利率 总资产周转率
增加企业收入 降低成本费用
负债比率 越高
四．名词 ：
财务分析：是企业相关利益主体以企业财务报告及其它经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财 况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持。
比较分析法：是通过主要项目或指标值变化的对比， 差异，分析和判断企业经营及财务状况的
一种方法。
财务分析评价基准：就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优 财务标准。
经验基准：是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只
是简单地根据事实现象归纳的结果。
比率分析法：是利用指标间的相互关系，通过 比率来考察、 评价企业财 况的一种方法。
资产负债表：是反映企业在某一特定日期的财 况的会计报表。
资产：是指过去的交易和事项形成的、由企业拥有或控制的预期会给企业带来经济利益的资源。
资产结构：是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。
负债：是指过去的交易和事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。
或有事项：是指过去的交易或事项形成的，其结果必须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。
辞退福利：是企业 与职工的劳动关系而给予职工的补偿。
比较资产负债表分析：是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。
资产负债表结构分析：就是指资产负债表各内容要素金额之间的相互关系进行分析，从而对企业整体财务状态作出判断。
利润表：是反映企业在某一会计期间的经营成果的财务报表。
企业营业收入：是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产所有权等日常经营过程中取得的收入，分为主营业收入和其他营业收入两个部分。
营业成本：是指与营业收入相关的，已经确定列入归属期和归属对象的成本。分为主营业成本和其他营业成本两个部分。
比较利润表分析：是指将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。
每股收益：是指普通股股东每持有一股所能享受的企业利润或需要承担的企业风险。
财务费用：是指企业在筹集资金过程中发生地各项费用。
比较现金流量表分析：是将连续若干期间的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业个期现金流量的变化趋势。
现金流量表：是指企业一定会计期间现金和现金等价物流入流出的报表。
现金流量的质量：是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。
现金流量表的结构分析：就是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析企业现金流入流出的来源与方向，评价现金流量的形成原因。
现金流入结构分析：就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加以总合，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的结构和含义。
偿债能力：是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。
营运资本：是指流动资产的总额减流动负债总额后的剩余部分。
企业债务或负债：负债是指企业过去交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。
长期偿债能力：是指企业偿还长期债务的能力，企业的长期债务是指偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。
资产负债率：是负债总额与资产总额的比值，即资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。
产权比率：又称为负债与所有者权益比率，是负债总额与所有者权益总额之间的比率，有时还被称为资本负债率。
流动资产：指可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预收款、短期投资等。
应收款帐：是指企业因为销售产品、商品、提供劳 ，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。
存货周转率：又叫存货周转次数，是一定时期内企业销售成本或主营业务成本与存货平均余额之比。
营运资本周转率：是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。
营业周期：是指外购商品或者接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。
现金周期：是指 公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需的时间（天数）。
总资产周转率：是指反映企业所有资产周转情况的重要指标，它等于主营业务收入与平均资产总额之比。
盈利能力：又称为获利能力,是指企业赚取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。
市盈率：又称价格盈余比率，是普通股每股市价与普通股每股收益的比值。
总资产收益率：也称资产利润率、资产收益率，是企业的净利润与总资产平均余额的比率。
每股收益率：又称股息率，是指投资 获得股利的回报率。
每股收益：是反映上市公司盈利能力的一项重要指标，也是作为股东对上市公司最关注的指标，是指企业净利润与发行在外的普通股票之间的比率。
经济周期：是在社会发展过程中出现的总体经济水平由波峰到波谷，再由波谷到波峰的规律性反复交替的一种过程。
总资产增长率：是指本年总增长额同年初（即上年末）资产总额的比率，该指标是从企业资产总量扩张方向衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响
市场占有率：是反映企业在市场占有情况的一个基本指标。指在一定时期、一定市场范围内，企业某种产品的销量占市场上同种商品销售量的比重。
市场覆盖率：是指本企业某种产品行销的地区数占同种产品行销地区总数的比率。
企业竞争能力：是指企业生产地产品的品种、质量、成本、价格、交货期和销售服 方面能否胜过对手。
产品生命周期的直接判断法：是指通过 与产品生命周期密切相关的几个经济指标来推断产品生命周期的分析与判断方法。
审计报告的强调事项段：是指注册会计师在审计意见段之后增加的对重大事项予以强调的段落。
调整事项：是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项。
关联方交易：是指存在关联方关系的情况下，关联方之间发生的交易。
会计政策：是指企业在会计确认、计量和报告中所采取的原则、基础和会计处理方法。
会计政策变更：是指企业对相同的交易成本由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。
追溯调整法：是指对某项交易或事项变更会计政策时，如同该交易或事项初次发生时就开始采取新的会计政策，并以此对相关项目进行调整的方法。
未来适用法：是指将变更后的会计政策应用于变更日及其以后发生的交易或事项，或者在会计估计变更当期和未来期间 会计估计变更影响数的方法。
前期差错：是指由于没有运用或错误运用以下两种信息，而对前期财务报表造成省略或错报：编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息以及前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息
会计估计：是指企业对结果不 的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。
审计报告：是注册会计师站在公 场上对企业会计报表能否遵循会计准则，能否恰当反映会计信息所表明的意见
杜邦分析法：是利用相关财务比率的内在联系构建一个综合的指标体系，来考察企业整体财务状况和经营成果的一种分析方法。这种方法由美国杜邦公司在20世纪20年代率先采用，故称杜邦分析法。
沃尔评分法：是通过选定多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据以评价企业综合的财务状况的一种财务分析方法。这种方法由亚历山大.沃尔创造的，故称沃尔评分法
五．简答题：
答：财务分析的内容主要包括：会计报表 ；盈利能力分析；偿债能力分析；营运能力分析；发展能力分析；财务综合分析等内容。
答：会计报表 一般包括三个部分：
1）会计报表质量分析 2）会计报表趋势分析 3)会计报表结构分析
答：财务分析中应用的非会计信息包括：审计报告；市场信息；公司治理信息；宏观经济信息。
答：财务分析包括
第一， 分析目标，明 析内容；第二，收集分析材料；第三，确定分析基准；
第四，选择分析方法；第五，做出分析结论，提出相关建议
答：（1）同行业内的两个公司并不一定是可比的。很难找到两个经营业务完全相同的公司（2）同行业企业如果采用不同的会计政策，也会影响评价的准确性。
答：一般可以分为以下四个步骤：一， 分析对象，运用比较分析法，将分析对 指标与选择的基准进行比较，求出差异数。二， 分析对 影响因素。三， 分析对象指标与其影响因素之间的数量关系式。四，按照一定顺序一次替换各个因素变量， 各个因素对分析对象指标的影响程度。
答：货币资金持有量由以下几个因素决定：企业规模；企业所在行业的特征；企业的融资能力；企业的负债结构等。
答：（1）存货的可变现净值与帐面金额之间的差异（2）存货的周转状况（3）存货的构成
（4）存货的技术构成
答：（1）对投资单位实施控制的权益性投资，即对子公司投资
（2）与其他合营一方同对被投资单位实施共同控制的权益性投资，即对合营企业投资
（3）对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资
答：（1）企业内部的 水平（2）企业规模（3）企业的资本结构（4）行业因素
（5）经济周期
答：（1）按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。
（2）按照偿付金额是否 ，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估 流动负债
（3）按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的负债
答：影响企业资本结构的因素有：企业面临的筹资环境；资本成本与融资风险；行业因素；企业生命周期；企业的获利能力和投资机会。
答：在分析营业收入时应注意如下几个方面：（1）企业营业收入 的具体标准（2）企业营业收入的品种构成（3）企业营业收入的区域构成（4）企业营业收入中来自关联方的比重（5）行政手段造成的收入占企业收入的比重。
答：利润表定比趋势分析是指设定连续期间的第一期，并将该期间数据指数化，以后每个期间与该期间数据的比值也对应指数化，通过每个项目连续期间的指数变化，观察相关项目的变动趋势。
答：营业收入，营业成本，营业税费，销售费用， 费用，财务费用，资产减值损失，公允价值变动净损益，投资净损益，营业外支出，所得税，每股收益
答：一，企业在未来会计期间产生净现金流量的能力。
二，企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力。
三，企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因。
四，会计年度内影响现金的投资活动和筹资活动。
答：（1）评价企业利润质量（2）分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力
（3）预测企业未来现金流量
答：一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求;
二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动对应得利润之间具有紧密
联系，并能为企业的经营扩张提供支持。
答：（1）有利于投资者进行正确的投资决策（2）有利于企业经营者进行正确的经营决策
（3）有利于债权人进行正确的借贷决策（4）有利于 '评价企业的财 况
答：（1）流动资产的规模与质量（2）流动负债的规模与质量（3）企业的经营现金流量
答：（1）企业的盈利能力 （2）资本结构 （3）长期资产的保值程度
答：资产负债率的缺陷表现在：（1）资产负债率是一个静态的指标。（2）资产负债率没有考虑负债的偿还期限。（3）资产负债率没有考虑资产的结构。
答：（1）流动比率是静态分析指标（2）流动比率没有考虑到流动资产的结构
（3）流动比率没有考虑到流动负债结构（4）流动比率易受人为控制
答：应用速动比率分析应注意一下问题：（1）尽管速动比率较之流的比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对能偿还。（2）速动比率以速动资产作为偿还债务的保障，但是速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，即使是速动资产也存在短期内难以变现的因素。（3）速动比率与流动比率一样易被粉饰。
答：（1）能够增加变现能力的因素：可动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）能够减少变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保 引起的负债。
答：影响营运能力的因素有：（1）外部因素：企业的行业特征与经营背景，不同的行业具备不同的经营特征，也具备不同的经营周期。（2）内部因素：企业的资产管理的政策与方法，首先，企业资产结构安排会影响到资产的营运能力，其次，对单个资产项目的 政策也会影响到各项资产的周转情况。
答：企业 当局进行营运能力分析的目的有：（1）通过对资产结构的分析发现企业资产结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的。（2）发现资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置，加速资金周转的目的。
答：（1）税收政策对企业盈利能力的影响（2）利润政策对企业盈利能力的影响
（3）资本结构对企业盈利能力的影响（4）资本运转效率对企业盈利能力的影响
（5）企业盈利模式因素对企业盈利能力的影响
答：影响总资产收益率的主要因素有：销售净利率和总资产周转率，其中销售净利率近似地反映企业控制成本费用的能力；总资产周转率反映企业运用资产获取销售收入的能力。
答：不仅可以促进企业扩大销售，还可以让企业注意改善经营 ，控制期间费用，提高盈利水平。同时，销售净利率的分子是企业的净利润，反映了企业的可自行分配的净利润额，因此它与销售收入相比，能够从企业生产经营最终的角度，看待销售收入的 。
答：以优质取胜；以创新取胜；以价廉取胜；以快速交货取胜；以优质服务取胜；以信誉取胜等。
答：（1）产品质量的竞争能力分析（2）产品品种的竞争能力分析
（3）产品成本和价格的竞争能力分析（4）产品售后服 竞争能力分析
答：（1）企业竞争能力分析 （2）企业周期分析 （3）企业发展能力财务比率分析
答：（1）企业无论是否发生关联方交易，均应在附注中披露该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。（2）企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联关系的性质、交易类型及交易要素。（3）对外提供合并会计报表的，对已包括在合并范围内各企业之间的交易不予披露。
答：（1）本期发生的交易的或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。（2）对初次发生的或不重要的交易事项采用新的会计政策。
答：(1)会计政策变更的性质、内容和原因。（2）当期和各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和调整金额。（3）无法进行追溯调整的，说明该事实和原因以及开始应用变更后会计政策的时点、具体应用情况。
答：（1）所需支出存在一个金额范围.　如果所需支出存在一个金额范围，则最佳估计数应按该范围的上、下金额的平均数确定。2）所需支出不存在一个金额范围。根据准则规定，或有事项涉
及单个项目时，最佳估计数按最可能发生金额确定；而或有事项涉及多个项目时，最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率 确定。
答：现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数，也可能是负数。如果是 ，则为净流入；如果是负数，则为净流出。现金净流量反映了企业各类活动形成的现金
流量的最终结果，即：企业在一定时期内，现金流入大于现金流出，还是现金流出大于现金流入。
现金净流量是现金流量表要反映的一个重要指标。
答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供 ，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：
（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
答：（1）对获取现金的能力作出评价（2）对偿债能力作出评价 （3）对收益的质量作出评价（4）对投资活动和筹资活动作出评价
答：（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。 （2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货。 （3）部分存货可能已抵押给某债权人。 （4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
答：通过现金流量表分析可以评估以下几个方面的能力：
（1）企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；（2）企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力；（3）企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因；（4）会计年度内影响或不影响现金的投资活动与筹资活动。
答：（1）选择财务比率（2） 各项财务比率的权重（3） 各项财务比率的标准值
（4）计算各个财务比率的实际值（5）计算各个财务比率的得分（6）计算综合得分
答：重点考察从该类交易活动中取得的收入支出占本类业务收入支出的比例。
若交易比例较大且为非公允价格，则认为该交易有明显的操纵行为，因此要结合适当的公允价格来调整利润。
答：一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数， 在分析判断时
应当注意：
第一，如果企业的销售具有季节性， 仅仅使用年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论
，这时应当使用全年各月的平均存货量；
第二，注意存货发出计价方法的差别，企业对于相同的存货流转，如果存货发出的计价方法不同
，最后得到的期末存货价值一般不相同，但是这种差异与经济实质无关，应当对其进行调整；
第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况，观察具体是何种存货导致了
本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势。
六． 题：
1．解答：
（1）筹资水平和垂直分析表（单位：万元） ???? （2）华达公司筹资政策的变动及评价第一，该公司筹资总额减少10万元，主要原因是经营亏损。第二，负债总规模不变，但流动负债与长期负债正好一增一减，可能是有一年内到期的长期负债。第三，公积金转增股本10万元，调整了投入资本的内部结构，它既不是投入资本的实质性增加，也不属于利润分配。第四，该公司负债率在45%~50%之间，应和同行业类似公司进行比较，以判断其债务负担是
2．解答：
单位：万元
项目
2009年
2010年
增减变动
绝对额
增减变动
百分比
2010年各项目占总资产的比率
货币资金
150
180
30
20%
0.05%
应收账款
114
80
-34
-29.82%
0.02%
长期股权投资
154000
200000
46000
29.87%
60.61%
固定资产合计
2900
2600
-300
-10.34%
0.79%
资产合计
150000
330000
180000
120%
100%
3．解答：
定比资产负债表
年份
2009年
2010年
2011年
流动资产
8000
112.5
118.75
固定资产净额
14000
114.29
128.57
资产总计
22000
113.64
125
负债
6000
116.67
133.33
所有者权益
16000
112.5
121.88
负债及所有者权益合计
22000
113.64
125
4．解答：
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
变动数
流动资产
… …
固定资产
… …
负债
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
280600
500000
106000
81680
20500
306600
500000
106000
88680
54720
26000
0
0
7000
34220
合计
988780
1056000
合计
988780
1056000
67220
该企业总资产增加67220万元，变动率为6.80%，说明企业总资产规模有小规 扩大， 其原因主要有以下两个方面：
第一，最主要的原因在于企业盈余公积和未分配利润期末相对于期初有所增加，使总资产增加了4.17%，说明企业本期生产经营活动搞得比较好。
第二，企业举债，使企业总资产增加了2.63%，这是企业理财的结果。
5．解答：
单位：万元
项目
2009年
2010年
增减变动
绝对额
增减变动
百分比
2010年各项目占营业收入的百分比
主营业务收入
18500
23000
4500
24.32%
100%
主营业务成本
12600
17000
4400
34.92%
73.91%
主营业务利润
5500
6000
500
9.09%
26.09%
所得税
90
120
30
33.33%
0.52%
净利润
3000
3300
300
10%
14.35%
6．解答：
利润构成表
年度
2009年
2010年
2011年
营业利润
91.74%
97.06%
73.22%
投资收益
18.35%
-14.71%
17.49%
补贴收入
-9.17%
7.35%
6.56%
营业外收支净额
-0.92%
10.29%
2.73%
利润总额
100%
100%
100%
7．解答：
定比现金流量表
项目
2009年
2010年
2011年
经营活动现金净流量
100%
189%
261%
筹资活动现金净流量
100%
194%
227%
投资活动现金净流量
100%
160%
300%
现金及现金等价物净增加
100%
154%
163%
8．解答：
流动比率=流动资产/流动负债=3440/1336=2.57
速动比率=速动资产/流动负债=（3440-907）/1336=1.09
资产负债率=负债总额/资产总额=（1336+370）/4980=34.26%
有形净值债务率=负债总额/有形净值总额=（1336+370）/（3274-100）=53.75%
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用=【725/（1-33%）+308】/308=4.51
9．解答：
资产负债率=负债总额/资产总额=746/2249=33.17%
股权比率==所有者权益/资产总额=1503/2259=66.83%
产权比率=负债总额/所有者权益总额=746/1503=49.63%
权益乘数=资产总额/所有者权益总额=2249/1503=1.5
有形净值债务率=负债总额/有形净值总额=746/（2249-120）=35.04%
10．解答：
流动资产=流动负债×流动比率=80×2.5=200万元
速动资产=流动负债×速动比率=80×1.5=120万元
年末存货=流动资产-速动资产=200-120=80万元
销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=（240-销售成本）/240=25%
销售成本=180万元
存货周转率=销售成本/存货平均余额=180/【（40+80）/2】=3
存货周转天数=360天/存货周转率=360/3=120天
11．解答：
每股收益=（200000-20000）/1000000=0.18元
普通股权益报酬率=（200000-20000）/1600000=11.25%
股利发放率=（150000÷1000000）/0.18=83.33%
价格与收益比率=4/0.18=22.22
12．解答：
（1）流动负债年末余额=270/3=90（万元）
（2）存货年末余额=270－90×1.5=135（万元）
存货平均余额=（135+145）/2=140（万元）
（3）本年销货成本=140×4=560（万元）
（4）应收账款年末余额=270－135=135（万元）或90×1.5=135（万元）
应收账款周转期=〔（125+135）÷2〕÷（960÷360）=48.69（天）
（5）每 余=200/50=4（元）???????? 市盈率=25/4=6.25
13．解答：
（1）存货周转次数=4.5次
则：期初存货＝期末存货＝315,000/4.5＝70,000（元）
（2）应收账款净额＝432,000－294,000－70,000－25,000＝43,000（元）
流动比率=流动资产/流动负债＝（432,000－294,000）/流动负债＝1.5
则：流动负债＝138,000/1.5＝92,000（元）
（3）应付账款＝92,000－25,000＝67,000（元）
（4）资产负债率=50%
则：负债总额＝216,000元
非流动负债＝216,000－92,000＝124,000
（5）未分配利润＝216,000－200,000＝16,000（元）
14．解答：
期末存货=7000+2000-500=8500万元
毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=（160000-销售成本）/160000=30%
销售成本=112000万元
存货周转率=销售成本/存货平均余额
存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2
存货周转率=销售成本/存货平均余额=112000/【（12000+8500）/2】=10.93
存货周转天数=360天/存货周转率=360/10.93=33天
15．解答：
存货平均余额=销售成本/存货周转率=800/4=200万元
权益乘数=资产总额/所有者权益总额=资产总额/（资产总额-负债总额）=2
资产总额/（资产总额-800）=2
所以：资产总额=1600万元
流动资产总额=资产总额×流动资产比重=1600×30%=480万元
应收账款=流动资产总额-存货=480-200=280万元
应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=1680/280=6次
存货周转天数=360/存货周转率=360/4=90天
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/6=60天
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=90+60=150天
16．解答：
股份公司盈利能力分析
(1) 每股收益=（200000-25000 ）÷800000=0.22
普通股权益报酬率= （200000-25000 ）÷1600000=10.94%
股利发放率=（120000÷800000） /0.22=68.18%
价格与收益比率=4÷0.22=18.18
17．解答：
净资产收益率分析
有关指标 见下表：
项目
上年
本年
净资产收益率
销售利润率
总资产周转率
业主权益乘数

分析对象：
① 由于销售利润率变动的影响：
② 由于总资产周转率变动的影响：
③ 由于业主权益乘数变动的影响：

各因素影响额合计：
18．解答：
速动比率
=（流动资产-存货-待摊费用）÷\u27969X动负债
=（货币资金+交易性金融资产+应收账款）÷\u27969X动负债
=（货币资金+交易性金融资产）÷\u27969X动负债+应收账款÷\u27969X动负债
=现金比例+0.4=1.2（2分）
所以，现金比率=0.8（1分）
分析：该公司的速动比率大于1，现金比率为0.8，一般认为其短期偿债能力较强。但还应该对现
金比率进行横向与纵向的分析，以及对现金类资产的实际管理状况和企业发生的重大财务活动进
19．解答：
G公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数
×(12-7)÷12=1.495+0.3×(12-7)÷12=1.62(亿股)（1.5分）
P公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数×(12-
8)÷12=2+0.6×(12-8)÷12=2.2（亿股）（1.5分）
G公司基本每股收益=净利润÷\u21457X行在外普通的加权平均数=1.8÷1.62=1.11（元）（1分）
P公司基本每股收益=净利润÷\u21457X行在外普通的加权平均数=1.8÷2.2=0.82（元）（1分）
20．解答：
销售毛利率 =（550-420）/550 ×100% =23.64%
销售净利率 = 46.57/550 ×100% =8.47%
对销售毛利率和销售净利率，都可以进行横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同行业水平接近而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入的比重，而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业 盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响，比较复杂。

21．解答：
2009年股票的市盈率=每股市价/每股收益=30/3=10
2010年股票的市盈率=每股市价/每股收益=48/4=12
2011年股票的市盈率=每股市价/每股收益=65/5=13
22．解答：
负债总额 = 848402-（92400+406044）=349 958元
资产负债率= 349958/ 848402 =41.25% 产权比率=349958/498444 =70.21%
权益乘数 =848402/498444 =1.70 （或：权益乘数 =1+产权比率 = 1.70）
以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。
23．解答：
毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入=（100000-主营业务成本）/100000=30%
主营业务成本=70000万元
期末存货=7000+2000-500=8500万元
应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额
应付账款平均余额=（期初应付账款+期末应付账款）/2
赊购净额（本期存货增加额代替）=销售成本+期末存货-期初存货
应付账款周转率=（70000+8500-12000）/【（18000+15000）/2】=4.03次
应付账款周转天数=360/应付账款周转率=360/4.03=89天
24．解答：
销售净利润率=净利润/销售收入=60/销售收入=20%
销售收入=60/20%=300万元
赊销收入=销售收入×赊销收入比重=300×70%=210万元
应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均余额=210/【（60+80）/2】=3次
应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=360/3=120天
25．解答：
(1)上年及本年的总资产周转率指标
上年总资产周转率 =29312/ 36592 =0.801
本年总资产周转率 =31420/ 36876 =0.852 (2) 上年及本年的流动资产周转率指标
上年流动资产周转率= 29312/ 13250 =2.212
本年流动资产周转率 =31420/13846 = 2.269(3)上年及本年的流动资产的结构比率
上年流动资产结构比率= 13250/36592 = 36.21%
本年流动资产结构比率 = 13846/36876 =37.55%(4)分析总资产周转率变化的原因
总资产周转率 = 流动资产周转率 × 流动资产占总资产比重
本年总资产周转率与上年相比，上升0.051次，其中流动资产周转率上升带来的影响为 （2.269-2.212）×36.21%=0.0206次，流动资产结构比率上升带来的影响为：
2.269 ×（37.55%-36.21%）=0.0304次。
26．解答：
大华公司2004-2008年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率 如下：
年 度
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
流动资产周转率
2.47
2.52
2.48
3.14
3.39
固定资产周转率
1.28
1.41
1.56
1.82
2.20
总资产周转率
0.78
0.83
0.87
1.04
1.22
分析：大华公司流动资产周转率在2006年以后不断上升，固定资产周转率五年中逐年上升，总资产周转率也是逐年上升。产生上述变化的原因主要是主营业务收入不断上升，资产使用效率在提高。从流动资产和固定资产周转率各自的变动来看，流动资产周转率前3年变化不大，是因为流动资产的占用水平与主营业务收入一起上升,到2007、2008年流动资产占用水平下降，导致流动资产周转率显著上升；固定资产的净值则5年来一直比较稳定，同期主营业务收入逐步上升，因此固定资产周转率逐年上升。

27．解答：
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额=（2900-2200）/2200=31.82%
固定资产增长率=本年固定资产增长额/年初固定资产总额=（1750-1200）/1200=45.83%
固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值=【（1750+1200）/2】/【（2100+1500）/2】=81.94%
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益总额=（1600-1500）/1500=6.67%
股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利
本年每股股利增长额=500/（1000+100）-0.5=-0.455
股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利=-0.455/0.5=-0.91%
28．解答：
（1）2006年较前一年每股收益的增长百分比=（4-3）/3=33.33%
2007年较前一年每股收益的增长百分比=（5-4）/4=25%
（2）2007年末 的市盈率=每股市价/每股收益=30/5=6
（3）该市盈率比较低，说明投资者对该公司的未来并不看好，预计未来每股收益水平将下降，公司2008~2011年的每股收益呈下降趋势，说明投资者的预期得到了证实。
29．解答：
计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2
计划的股东权益报酬率 = 7.5%×0.133×2 =1.995%=2.00%
实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14
实际的股东权益报酬率 = 9.3%×0.115×2.14 =2.29%
实际股东权益报酬率高于计划2.29%-2.00%=0.29%，其中：
因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升（9.3%-7.5%）×0.133×2 =0.48%，
由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%×（0.115-0.133）×2=-0.33%，
由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升
9.3%×0.115 ×（2.14-2）=0.15%.
　30．解答：
　应收账款平均数=(32+36)/2=34
　　应收账款周转率=680/34=20次
　　应收账款周转天数=360/20=18天
　　存货平均数=(84+96)/2=90
　　存货周转率=450/90=5次
　　存货周转天数=360/5=72天
　　营业周期=18+72=90天
31．解答：
(1)销售净利率=75/1500×100%=5%;
　　(2)总资产周转率=1500/300=5次
　　(3)权益乘数=500/(250+60)=1.6
　　(4)资本金利润率=75/250×100%=30%
32．解答：
（1）速动比率＝（630－360）/300＝0.9
资产负债率＝700/1400＝0.5
业主权益乘数＝1/(1-0.5)=2
(2)总资产周转率＝840/(1400+1400)/2=0.6（次）
销售净利率＝117.6/840=14％
净资产收益率＝117.6/700=16.8%
(3)分析对象：本期净资产收益率－上期净资产收益率＝16.8%-17.6%=-0.8%
①上期数16％×0.5×2.2＝17.6％
②替 售净利率14％×0.5×2.2＝15.4％
③替 资产周转率14％×0.6×2.2＝18.48％
主权益乘数14％×0.6×2＝16. 8％
销售净利率降低的影响为：②－①＝－2.2%
总资产周转率加快的影响为：③－②＝3.08％
权益乘数变动的影响为：④－③＝－1.68％
各因素影响合计数为：
－2.2%＋3.08％－1.68％＝－0.8％
33．解答：权益净利率下降：21.02%-13.01%=8.01%
权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
销售净利率下降对权益净利率的影响
=（22.44%-23.5%）×0.52×1.72= -0.95%
总资产周转率变化对权益净利率的影响
= 22.44%×（0.46-0.52）×1.72= -2.32%
权益乘数下降对权益净利率的影响
=22.44%×0.46×（1.26-1.72）= -4.74%
分析结论：由于2010年销售净利率、总资产周转率和权益乘数下降的共同影响，使
2010年较2009年权益净利率下降8.01%。应结合营运能力分析、收入分析及资产分析进一步查找原因。
34．解答：
（1）2002年下列财务比率的 结果为
总资产报酬率=×100％=23.78％
毛利率=×100％=42.37％
流动比率=×100％=123.68％
速动比率=×100％=58.77％
应收账款周转率==11.57
存货周转率==4.59
资产负债率=×100％=23.17％
2003年计算结果为：
总资产报酬率=×100％=15.42％
毛利率=×100％=37.5％
流动比率=×100％=166.39％
速动比率=×100％=67.23％
应收账款周转率==7.69
存货周转率==3.18
资产负债率=×100％=26.59％
（2）从 结果看，该公司的盈利能力在下降，主要是由于销售成本的上升； 从资产负债率的上升趋势看，公司负债上升，利息增加也是导致利润率下降的一个原因， 而应收账款和存货周转率的下降也表明了公司资产 效果不佳，虽然流动比率和速动比率上升了，但主要是由于应收账款和存货增加很多，这不仅仅是降低周转率的一个原因，也是资产流动性可能质量不佳的重要原因。也就是说，虽然流动比率和速动比率上升了，但公司的短期偿债能力并没有得以真正改善。 而货币资金的大幅度缩减极大的降低了公司的现金比率，会使企业一旦面临财务危机时，无法满足债权人的需要。
所以，公司应提高资产管理效果，并加强成本费用管理，才能摆脱上述不良状况。
35．解答：
（1）有关财务比率计算如下：
流动比率=≈1.98
速动比率=≈1.25
资产负债率=×100％=≈61.9％
应收账款周转率==6.74（次）
存货周转率=≈7.89（次）
销售净利率=×100％≈2.72％
销售毛利率=×100％=22.06％
净资产收益率=×100％=15.87％
利息保障倍数==1.77（倍）
（2）从上述财务指标可以看出：该公司流动比率接近于行业平均水平，且速动比率高于行业平均水平，表明企业短期偿债能力较强， 但可能存在流动资产中应收账款占用金额过大，利用效果不好，周转速度较慢的问题。 该企业存货周转速度高于行业平均水平，但应收账款的周转速度比行业平均水平低，说明企业存货资产利用效果很好，但应收账款的 还存在问题，应检查信用政策制定得是否合理，并加强应收账款的管理。
该企业销售毛利率高于行业平均水平，但销售净利率却低于行业平均水平，由此可见企业的管理费用和利息支出过大。 企业应加强对 费用各项目的 ，尽量压缩不必要的费用开支，并分析利息费用的形成是否合理，如有可能尽量偿还债务，减轻利息负担。
该企业利息保障倍数还没达到行业平均水平的一半，说明利息支付保障不高，原因仍是利息费用本身过高，且销售利润又被管理费用和利息费用吃掉的缘故。