第四章财务预测与财务预算
【本章主要内容】财务预测的销售百分比法,计算外部融资需求;增长率与资金需求;全面预算体系的具体构成,主要包括销售预算,生产预算,直接材料预算和现金预算,预计损益表和资产负债表.
【教学目的要求】把握财务预测的含义,三个目的,四个步骤,重点掌握财务预测的销售百分比法:根据销售总额或增加量预测外部融资需求,并注意外部融资额与销售增长的关系;可持续增长率;了解全面预算体系的具体构成,把握销售预算,生产预算,直接材料预算和现金预算,预计损益表和资产负债表的具体编制.
【本章重点】重点掌握财务预测的销售百分比法:根据销售总额或增加量预测外部融资需求,并注意外部融资额与销售增长的关系;可持续增长率;全面预算的编制
【本章难点】可持续增长率的计算及分析
【教学方法与手段】 课堂讲授,案例分析,练习
【教学时数】课堂教学时数: 7课时
【课后练习】配套习题第四章,要求全做.
第一节 财务预测
一,财务预测的意义和目的
财务预测是指估计企业未来的融资需求.财务预测是融资计划的前提.财务预测有助于改善投资决策.财务预测的真正目的是有助于应变.
二,企业资金需要量预测的方法
(一)定性预测法
定性预测法是指利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析,判断能力,预测未来资金需要量的方法.其预测过程是:首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家,根据过去所积累的经验进行分析判断,提出预测的初步意见;然后,通过召开座谈会或发出各种表格等形式,对上述预测的初步意见进行修正补充.这样经过一次或几次以后,得出预测的最终结果.
(二)资金习性预测法
资金习性,是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存关系.按照资金总额与产销量之间的依存关系,可以把资金区分为不变资金,变动资金和半变动资金.
不变资金是指在一定的产销量范围内,不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金;变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金;半变动资金是指虽然受产销量变化的影响,但不成同比例变动的资金.半变动资金可采用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分.因此,按照资金习性分析的原理,任何企业的资金总额最终均可以划分为不变资金和变动资金两部分.即:
y=
上式中:x为产销量,y为资金占用量,a为不变资金,b为单位产销量所需变动资金(单位变动资金),bx为变动资金总额.其中,a和b的数值可采用高低点法或回归直线法求得.
1.高低点法
b=
a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入
或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入
[例4-1]某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表4-1.
表4-1 现金与销售收入变化情况表 单位:元
年度
销售收入()
现金占用()
2000
2000000
110000
2001
2350000
126000
2003
2670000
143000
2004
2860000
156000
2005

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