CFETS-ICAP 2014.06.17 周二债市跌宕起伏,收益率先下后上,股份制成商行交易进出频繁.早盘,国开行招标了 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年福娃.1 年140213 中 标在 4.0876%、3 年140208 招标结果于 4.4547%、5 年140209 最终招在 4.6652%、7 年140214 中标结果在 4.8268%、10 年140215 招在 4.9119%.国债方面,3 年140004 盘中成交在 3.70%-3.72%.7 年140006 早盘 given 于3.96%.130020 市场成交在 4.05%-4.07%附近.10 年130018 早盘 tkn4.08%、4.09%.午盘反弹至 4.10%-4.11%左右.(Cary Chen) 1 3 5 7 10 20 30 昨日国债(%) 3.350 3.680 3.840 3.950 4.070 4.440 4.500 今日国债(%) 3.370 3.720 3.850 3.960 4.080 4.440 4.500 国债 变动(%) 0.020 0.040 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 金融债,1 年左右品种陆续成交在 4.20%-4.21%.3 年140208 早盘 tkn 在4.53%-5.54%.5 年国开 140202、140209 交投丰富,早午盘先后 done 在4.715%-4.77%.7 年140203 午盘纷纷成交于 4.90%.10 年140205 早盘 tkn 于4.90%、午盘反弹至 4.92%,140211 盘中成交于 4.89%- 4.93%.浮动债,短期品种市场零星有成交.(Cary Chen) 1 3 5 7 10 昨日非国开金融债(%) 4.200 4.570 4.770 4.910 4.930 今日非国开金融债(%) 4.220 4.590 4.770 4.940 4.950 变动 (%) 0.020 0.020 0.000 0.030 0.020 昨日国开债(%) 4.210 4.550 4.750 4.880 4.900 今日国开债(%) 4.220 4.570 4.755 4.920 4.925 变动 (%) 0.010 0.020 0.005 0.040 0.025 今日短融成交活跃,买盘以基金和银行为主,成交集中在 3 个月和 9 个月附近券种,收益率有所上行.一早,14 大唐集 SCP004(AAA 2m) 65/60 对峙之后,63 位置成交两笔,之后 14 中航油 SCP001(AAA 2m)、14 中节能 SCP001(AAA 2m)、14 中航油 SCP001(AAA 2m)纷纷 在4.60 位置成交多笔,均由银行获得.而午后买盘纷纷后退,收益率有所上行,13 中电投 CP003(AAA 3m)收益从 4.57 上至 4.66, 13 中电投 SCP009(AAA 2m)成交在 4.70,均由银行获得.长端的 AAA,14 铁道 CP001(AAA 9m)经过 65/60、65/63 对峙后,4.63 被保险 taken,午盘 国电集做出一波行情,14 国电集 CP001(AAA 8m)4.75 成交多笔之后,14 国电集 SCP002(AAA 7m)4.80 位置成交,收益率上行 5bp,之后 短期融资券 金融债 14 国电 SCP005(AAA 9m)和14 国电 SCP004(AAA 8m)也纷纷在 4.80 位置成交,银行和基金分获.今日一年附近的 AA+、AA 也有交投以及 成交,14 浙国贸 CP001(AA+ 10m)5.06、14 中建五局 CP001(AA+ 11m)5.07 均由银行获得,14 鲁西化工 CP001(AA 1y)5.38 位置成交, 总体来说今日收益率有所上行.(Amanda Chen) 评级 1m 3m 6m 9m 12m 绝对收益率 AAA 4.70% 4.75% 4.80% 4.85% 4.98% AA+ 4.90% 4.95% 5.00% 5.05% 5.10% AA 5.00% 5.05% 5.15% 5.30% 5.38% AA- 5.50% 5.70% 5.95% 6.10% 6.30% 与昨日收益变动 对照(BP) AAA 4.60% 10 4.75% 0 4.80% 0 4.85% 0 4.98% 0 AA+ 4.80% 10 4.90% 5 4.98% 2 5.05% 0 5.10% 0 AA 4.90% 10 5.05% 0 5.12% 3 5.28% 2 5.35% 3 AA- 5.40% 10 5.70% 0 5.90% 5 6.00% 10 6.20% 10 今日中票市场交投冷清,券商为买盘主力.评级上看,高评级中票依旧受到机构青睐.238D 12 滇世博 MTN1 AA 成交在 5.88,基金买入,券 商卖出.1.87Y 11 恒天 MTN1 AA+ 开始双边对峙于 5.35/5.20,之后双边均有所让步,成交在 5.29,券商买入,基金卖出.2Y 11 首创 MTN2 AAA 开始双边对峙于 5.35/5.20,之后双边让步至 5.28/5.26,最后成交在 5.27,参与双边均为券商.2.08Y 13 渝遂 MTN001 AA 成交在 5.63,券商买入. 总体而言,今日中票市场成交清淡,收益较昨日变动不大,基本持平. ( Julie Zhu ) 中期票据 评级 2y 3y 4y 5y 绝对收益率 AAA+ 4.82% 4.88% 5.00% 5.09% AAA 4.95% 5.08% 5.10% 5.20% AA+ 5.30% 5.47% 5.68% 5.80% AA 5.80% 6.05% 6.40% 6.75% 与昨日收益变动对照 (BP) AAA+ 4.82% 0 4.88% 0 4.98% 2 5.05% 4 AAA 4.95% 0 5.08% 0 5.10% 0 5.20% 0 AA+ 5.24% 6 5.45% 2 5.68% 0 5.80% 0 AA 5.87% -7 6.02% 3 6.40% 0 6.75% 0 国债/金融债利率 - 3.60% 4.52% 3.72% 4.59% 3.76% 4.69% 3.85% 4.77% 相关利差(BP) AAA+ 122 30 116 29 124 31 124 32 AAA 135 43 136.3 49.3 134 41 135 43 AA+ 170 78 175 88 192 99 195 103 AA 220 128 233 146 264 171 290 198 今日企业债询盘较上周比稍显冷清,基金卖出为主,高评级企业中,今日 14 铁道 04 等10Y 新发铁道成交位置集中于 5.23,较昨日 5.25 位置 略有下行.较短的 11 娄底城投债今日早盘市场成交于 6.54,后稍有上行,在6.55 位置又达成两笔交投.而较长期限 4.3Y 的12 娄底债则成交于 6.90,银行买入.(Carlos Shen) 企业债 国债成交 到期时间 债券代码 收益率 2.74y 140004 3.70 2.74y 140004 3.71 2.74y 140004 3.72 6.79y 140006 3.95 6.79y 140006 3.955 6.79y 140006 3.96 8.93y 130011 4.165 9.18y 130018 4.08 9.18y 130018 4.09 9.18y 130018 4.085 9.18y 130018 4.095 金融债成交 到期时间 债券代码 收益率 31d 130227 3.70 36d 原shib130232 3.70 36d 原shib130232 3.75 36d 130314 3.75 42d 110413 3.75 65d 原shib090306 3.75 217d 140204 4.07 217d 140204 4.09 217d 140204 4.1 295d 140207 4.16 295d 140207 4.18 326d 140212 4.22 357d 140213 4.21 359d 140437 4.21 359d 140437 4.20 1.67y 140305 4.47 1.85y 140431 4.48 1.85y 140431 4.47 1.88y 140432 4.48 2.81y 140208 4.53 2.81y 140208 4.54 3.24y 120313 4.60 4.58y 140202 4.71 4.58y 140202 4.715 4.59y 140402 4.745 4.81y 140209 4.73 4.81y 140209 4.725 4.81y 140209 4.74 4.81y 140209 4.75 6.21y 130239 4.94 6.58y 140203 4.90 9.08y 130231 5.04 9.08y 130231 5.01 9.21y 130240 5.04 9.21y 130240 5.03 9.59y 140205 4.90 9.59y 140205 4.92 9.76y 140423 4.95 9.81y 140211 4.90 9.81y 140211 4.89 9.81y 140211 4.92 浮息债成交 到期时间 债券代码 收益率 0.22y+1.3y shib100236 100.10 今日成交短融 债券代码 债券代码(发行机构) 评级 剩余天数 收益率 011411004 14 大唐集 SCP004 AAA 2m 4.63% 011411004 14 大唐集 SCP004 AAA 2m 4.63% 011435001 14 中航油 SCP001 AAA 2m 4.60% 041456007 14 奇瑞 CP001 AA 9m 5.58% 011448001 14 中节能 SCP001 AAA 2m 4.60% 011435001 14 中航油 SCP001 AAA 2m 4.60% 011427001 14 南航集 SCP001 AAA 2m 4.60% 071427003 14 海通证券 CP003 AAA 2m 4.65% 041360060 13 天业 CP003 AA+ 3m 5.00% 041452012 14 铁道 CP001 AAA 9m 4.63% 041352041 13 京能 CP001 AAA 5m 4.80% 071406002 14 安信 CP002 AAA 1m 4.85% 041456011 14 穗地铁 CP002 AAA 10m 5.10% 041361043 13 中电投 CP003 AAA 3m 4.57% 041353068 13 深燃气 CP002 AAA 3m 4.80% 041356045 13 澜沧江 CP003 AAA 5m 4.80% 041469031 14 鲁西化工 CP001 AA 1y 5.38% 011310009 13 中电投 SCP009 AAA 2m 4.70% 041459036 14 辽日报 CP001 AA- 11m 6.30% 041451021 14 浙国贸 CP001 AA+ 10m 5.06% 041451021 14 浙国贸 CP001 AA+ 10m 5.06% 011361010 13 五矿股 SCP010 AAA 1m 4.90% 041361044 13 中普天 CP001 AA+ 3m 4.93% 041459007 14 国电集 CP001 AAA 8m 4.75% 041459007 14 国电集 CP001 AAA 8m 4.75% 041459007 14 国电集 CP001 AAA 8m 4.75% 041361043 13 中电投 CP003 AAA 3m 4.66% 041454019 14 中建五局 CP001 AA+ 11m 5.07% 041456007 14 奇瑞 CP001 AA 9m 5.75% 011419004 14 国电 SCP004 AAA 8m 4.80% 041462005 14 天药集 CP001 AA+ 9m 5.08% 011419005 14 国电 SCP005 AAA 9m 4.80% 041354060 13 南方水泥 CP003 AA+ 4m 5.00% 041456001 14 漳电 CP001 AA 7m 5.20% 011409002 14 国电集 SCP002 AAA 7m 4.80% 011419004 14 国电 SCP004 AAA 8m 4.80% 041456007 14 奇瑞 CP001 AA 9m 5.75% 今日成交中票 债券代码 债券代码(发行机构) 评级 剩余天数 收益率 1282025 12 滇世博 MTN1 AA 238d 5.88% 101360002 13 渝遂 MTN001 AA 2.08y 5.63% 1182181 11 首创 MTN2 AAA 2y 5.27% 1182144 11 恒天 MTN1 AA+ 1.87y 5.29% 今日成交企业债 债券代码 债券代码(发行机构) 评级 剩余天数 收益率 1180054 11 三门债 AA/AA- 2.7y 6.51% 1180062 11 娄底城投债 AA 1.7+3y 6.55% 1480089 14 海安债 AA+/AA 6.7y 6.90% 1280336 12 娄底债 AA 4.3y 6.90% 1180062 11 娄底城投债 AA 1.7+3y 6.55% 1480337 14 龙泉国投债 AA 7y 6.69% 文/Cary Chen,Amanda Chen,Julie Zhu,Carlos Shen 网址 : www.cfets-icap.com.cn 联系人 : Veronica Zhang 邮箱 : BOND@cfets-icap.com.cn 以上所含及附加的所有信息(以下简称"信息")仅用以提供信息,且为保密的和/或者专用的信息,其知识产权属于上海国际货币经纪有限责任公司(以下简称"上 海国际货币")或第三方."信息"不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求."信息"不可作为决策依据,也不保 证其完整性、时效性或准确性等要求,且可未经通知而进行修改.所有陈述和保证均经明确免责声明.
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CFETS-ICAP 2014.06.17 周二债市跌宕起伏,收益率先下后上,股份制成商行交易进出频繁.早盘,国开行招标了 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年福娃.1 年140213 中 标在 4.0876%、3 年140208 招标结果于 4.4547%、5 年140209 最终招在 4.6652%、7 年140214 中标结果在 4.8268%、10 年140215 招在 4.9119%.国债方面,3 年140004 盘中成交在 3.70%-3.72%.7 年140006 早盘 given 于3.96%.130020 市场成交在 4.05%-4.07%附近.10 年130018 早盘 tkn4.08%、4.09%.午盘反弹至 4.10%-4.11%左右.(Cary Chen) 1 3 5 7 10 20 30 昨日国债(%) 3.350 3.680 3.840 3.950 4.070 4.440 4.500 今日国债(%) 3.370 3.720 3.850 3.960 4.080 4.440 4.500 国债 变动(%) 0.020 0.040 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 金融债,1 年左右品种陆续成交在 4.20%-4.21%.3 年140208 早盘 tkn 在4.53%-5.54%.5 年国开 140202、140209 交投丰富,早午盘先后 done 在4.715%-4.77%.7 年140203 午盘纷纷成交于 4.90%.10 年140205 早盘 tkn 于4.90%、午盘反弹至 4.92%,140211 盘中成交于 4.89%- 4.93%.浮动债,短期品种市场零星有成交.(Cary Chen) 1 3 5 7 10 昨日非国开金融债(%) 4.200 4.570 4.770 4.910 4.930 今日非国开金融债(%) 4.220 4.590 4.770 4.940 4.950 变动 (%) 0.020 0.020 0.000 0.030 0.020 昨日国开债(%) 4.210 4.550 4.750 4.880 4.900 今日国开债(%) 4.220 4.570 4.755 4.920 4.925 变动 (%) 0.010 0.020 0.005 0.040 0.025 今日短融成交活跃,买盘以基金和银行为主,成交集中在 3 个月和 9 个月附近券种,收益率有所上行.一早,14 大唐集 SCP004(AAA 2m) 65/60 对峙之后,63 位置成交两笔,之后 14 中航油 SCP001(AAA 2m)、14 中节能 SCP001(AAA 2m)、14 中航油 SCP001(AAA 2m)纷纷 在4.60 位置成交多笔,均由银行获得.而午后买盘纷纷后退,收益率有所上行,13 中电投 CP003(AAA 3m)收益从 4.57 上至 4.66, 13 中电投 SCP009(AAA 2m)成交在 4.70,均由银行获得.长端的 AAA,14 铁道 CP001(AAA 9m)经过 65/60、65/63 对峙后,4.63 被保险 taken,午盘 国电集做出一波行情,14 国电集 CP001(AAA 8m)4.75 成交多笔之后,14 国电集 SCP002(AAA 7m)4.80 位置成交,收益率上行 5bp,之后 短期融资券 金融债 14 国电 SCP005(AAA 9m)和14 国电 SCP004(AAA 8m)也纷纷在 4.80 位置成交,银行和基金分获.今日一年附近的 AA+、AA 也有交投以及 成交,14 浙国贸 CP001(AA+ 10m)5.06、14 中建五局 CP001(AA+ 11m)5.07 均由银行获得,14 鲁西化工 CP001(AA 1y)5.38 位置成交, 总体来说今日收益率有所上行.(Amanda Chen) 评级 1m 3m 6m 9m 12m 绝对收益率 AAA 4.70% 4.75% 4.80% 4.85% 4.98% AA+ 4.90% 4.95% 5.00% 5.05% 5.10% AA 5.00% 5.05% 5.15% 5.30% 5.38% AA- 5.50% 5.70% 5.95% 6.10% 6.30% 与昨日收益变动 对照(BP) AAA 4.60% 10 4.75% 0 4.80% 0 4.85% 0 4.98% 0 AA+ 4.80% 10 4.90% 5 4.98% 2 5.05% 0 5.10% 0 AA 4.90% 10 5.05% 0 5.12% 3 5.28% 2 5.35% 3 AA- 5.40% 10 5.70% 0 5.90% 5 6.00% 10 6.20% 10 今日中票市场交投冷清,券商为买盘主力.评级上看,高评级中票依旧受到机构青睐.238D 12 滇世博 MTN1 AA 成交在 5.88,基金买入,券 商卖出.1.87Y 11 恒天 MTN1 AA+ 开始双边对峙于 5.35/5.20,之后双边均有所让步,成交在 5.29,券商买入,基金卖出.2Y 11 首创 MTN2 AAA 开始双边对峙于 5.35/5.20,之后双边让步至 5.28/5.26,最后成交在 5.27,参与双边均为券商.2.08Y 13 渝遂 MTN001 AA 成交在 5.63,券商买入. 总体而言,今日中票市场成交清淡,收益较昨日变动不大,基本持平. ( Julie Zhu ) 中期票据 评级 2y 3y 4y 5y 绝对收益率 AAA+ 4.82% 4.88% 5.00% 5.09% AAA 4.95% 5.08% 5.10% 5.20% AA+ 5.30% 5.47% 5.68% 5.80% AA 5.80% 6.05% 6.40% 6.75% 与昨日收益变动对照 (BP) AAA+ 4.82% 0 4.88% 0 4.98% 2 5.05% 4 AAA 4.95% 0 5.08% 0 5.10% 0 5.20% 0 AA+ 5.24% 6 5.45% 2 5.68% 0 5.80% 0 AA 5.87% -7 6.02% 3 6.40% 0 6.75% 0 国债/金融债利率 - 3.60% 4.52% 3.72% 4.59% 3.76% 4.69% 3.85% 4.77% 相关利差(BP) AAA+ 122 30 116 29 124 31 124 32 AAA 135 43 136.3 49.3 134 41 135 43 AA+ 170 78 175 88 192 99 195 103 AA 220 128 233 146 264 171 290 198 今日企业债询盘较上周比稍显冷清,基金卖出为主,高评级企业中,今日 14 铁道 04 等10Y 新发铁道成交位置集中于 5.23,较昨日 5.25 位置 略有下行.较短的 11 娄底城投债今日早盘市场成交于 6.54,后稍有上行,在6.55 位置又达成两笔交投.而较长期限 4.3Y 的12 娄底债则成交于 6.90,银行买入.(Carlos Shen) 企业债 国债成交 到期时间 债券代码 收益率 2.74y 140004 3.70 2.74y 140004 3.71 2.74y 140004 3.72 6.79y 140006 3.95 6.79y 140006 3.955 6.79y 140006 3.96 8.93y 130011 4.165 9.18y 130018 4.08 9.18y 130018 4.09 9.18y 130018 4.085 9.18y 130018 4.095 金融债成交 到期时间 债券代码 收益率 31d 130227 3.70 36d 原shib130232 3.70 36d 原shib130232 3.75 36d 130314 3.75 42d 110413 3.75 65d 原shib090306 3.75 217d 140204 4.07 217d 140204 4.09 217d 140204 4.1 295d 140207 4.16 295d 140207 4.18 326d 140212 4.22 357d 140213 4.21 359d 140437 4.21 359d 140437 4.20 1.67y 140305 4.47 1.85y 140431 4.48 1.85y 140431 4.47 1.88y 140432 4.48 2.81y 140208 4.53 2.81y 140208 4.54 3.24y 120313 4.60 4.58y 140202 4.71 4.58y 140202 4.715 4.59y 140402 4.745 4.81y 140209 4.73 4.81y 140209 4.725 4.81y 140209 4.74 4.81y 140209 4.75 6.21y 130239 4.94 6.58y 140203 4.90 9.08y 130231 5.04 9.08y 130231 5.01 9.21y 130240 5.04 9.21y 130240 5.03 9.59y 140205 4.90 9.59y 140205 4.92 9.76y 140423 4.95 9.81y 140211 4.90 9.81y 140211 4.89 9.81y 140211 4.92 浮息债成交 到期时间 债券代码 收益率 0.22y+1.3y shib100236 100.10 今日成交短融 债券代码 债券代码(发行机构) 评级 剩余天数 收益率 011411004 14 大唐集 SCP004 AAA 2m 4.63% 011411004 14 大唐集 SCP004 AAA 2m 4.63% 011435001 14 中航油 SCP001 AAA 2m 4.60% 041456007 14 奇瑞 CP001 AA 9m 5.58% 011448001 14 中节能 SCP001 AAA 2m 4.60% 011435001 14 中航油 SCP001 AAA 2m 4.60% 011427001 14 南航集 SCP001 AAA 2m 4.60% 071427003 14 海通证券 CP003 AAA 2m 4.65% 041360060 13 天业 CP003 AA+ 3m 5.00% 041452012 14 铁道 CP001 AAA 9m 4.63% 041352041 13 京能 CP001 AAA 5m 4.80% 071406002 14 安信 CP002 AAA 1m 4.85% 041456011 14 穗地铁 CP002 AAA 10m 5.10% 041361043 13 中电投 CP003 AAA 3m 4.57% 041353068 13 深燃气 CP002 AAA 3m 4.80% 041356045 13 澜沧江 CP003 AAA 5m 4.80% 041469031 14 鲁西化工 CP001 AA 1y 5.38% 011310009 13 中电投 SCP009 AAA 2m 4.70% 041459036 14 辽日报 CP001 AA- 11m 6.30% 041451021 14 浙国贸 CP001 AA+ 10m 5.06% 041451021 14 浙国贸 CP001 AA+ 10m 5.06% 011361010 13 五矿股 SCP010 AAA 1m 4.90% 041361044 13 中普天 CP001 AA+ 3m 4.93% 041459007 14 国电集 CP001 AAA 8m 4.75% 041459007 14 国电集 CP001 AAA 8m 4.75% 041459007 14 国电集 CP001 AAA 8m 4.75% 041361043 13 中电投 CP003 AAA 3m 4.66% 041454019 14 中建五局 CP001 AA+ 11m 5.07% 041456007 14 奇瑞 CP001 AA 9m 5.75% 011419004 14 国电 SCP004 AAA 8m 4.80% 041462005 14 天药集 CP001 AA+ 9m 5.08% 011419005 14 国电 SCP005 AAA 9m 4.80% 041354060 13 南方水泥 CP003 AA+ 4m 5.00% 041456001 14 漳电 CP001 AA 7m 5.20% 011409002 14 国电集 SCP002 AAA 7m 4.80% 011419004 14 国电 SCP004 AAA 8m 4.80% 041456007 14 奇瑞 CP001 AA 9m 5.75% 今日成交中票 债券代码 债券代码(发行机构) 评级 剩余天数 收益率 1282025 12 滇世博 MTN1 AA 238d 5.88% 101360002 13 渝遂 MTN001 AA 2.08y 5.63% 1182181 11 首创 MTN2 AAA 2y 5.27% 1182144 11 恒天 MTN1 AA+ 1.87y 5.29% 今日成交企业债 债券代码 债券代码(发行机构) 评级 剩余天数 收益率 1180054 11 三门债 AA/AA- 2.7y 6.51% 1180062 11 娄底城投债 AA 1.7+3y 6.55% 1480089 14 海安债 AA+/AA 6.7y 6.90% 1280336 12 娄底债 AA 4.3y 6.90% 1180062 11 娄底城投债 AA 1.7+3y 6.55% 1480337 14 龙泉国投债 AA 7y 6.69% 文/Cary Chen,Amanda Chen,Julie Zhu,Carlos Shen 网址 : www.cfets-icap.com.cn 联系人 : Veronica Zhang 邮箱 : BOND@cfets-icap.com.cn 以上所含及附加的所有信息(以下简称"信息")仅用以提供信息,且为保密的和/或者专用的信息,其知识产权属于上海国际货币经纪有限责任公司(以下简称"上 海国际货币")或第三方."信息"不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求."信息"不可作为决策依据,也不保 证其完整性、时效性或准确性等要求,且可未经通知而进行修改.所有陈述和保证均经明确免责声明.