Lecture Note for Professor Howell Jackson's Online
Lecture Series on the Regulation of Financial Institutions
(豪威尔杰克逊教授"金融机构监管"网上系列讲座评注)
Lecture Five: The Introduction to Financial Institutions
(第五讲 金融机构绪论)
Weiheng Chen
(HLS'2000 LL.M. candidate for the concentration of International Finance)
E-mail: wchen@law.harvard.edu
正如在上一讲中的交代,本讲我们还是接着上一讲的内容继续讲述有关资本规则的问题.大家在听了讲座以后可能已经发觉本讲所涉及的知识点比较多,也比较重要.不过由于杰克逊教授已经在讲座中对大部分内容作了比较具体的讲述,这次讲座评注的重点是结合讲座的内容向大家多介绍一些有关知识点的补充材料,因为这些知识点(例如THRIFT CRISIS,FIRREA, PCA等)都是美国银行监管法规中比较重要的内容.
( 讲座重点内容(Key Points):
1,关于问题3-21:
教材第197页上的问题3-21比我们上在上一讲中所讨论的问题3-20要显得复杂,也更为接近实际情况,但是实际上并没有那么复杂.有两点需要提请大家注意,一是资产的种类大为增加;二是注意表外业务的问题(L/C与loan commitments).
至于一级资本和二级资本的概念,想必大家已经有所了解和掌握了,这方面的内容由于巴塞尔协议的关系,各国之间的差别已经大为缩小.
2,对资本规则的总结:
教授对风险资本制度的评论:包括ADVANTAGES以及执行的问题已经非常清楚明确,主要是希望大家结合讲座的内容认真思考.
在这里所要提的一点是关于市场价值会计计算,这种会计计算方式的产生主要有两个原因:一是因为存在大量的资产依照传统计算方法难以计算其价值;二是历史价值会计计算方法存在准确性的问题.
谈到会计计算方式的问题,不得不提到巴塞尔协议的一个弱点,那就是协议虽然规定了通行的资本标准,但是确实建立在各国内部的会计计算方式的基础上的,这就存在一个准确性的问题.
3,WINSTAR案件
WINSTAR案件可以说是一个经典案例中的经典案例,它产生在Thrift Crisis的背景下,涉及到美国金融监管制度和政策变化的方方面面,特别是直接涉及到1989年的金融改革.虽然这个案例到1996年才有裁决,属于一个比较新的案例,但是迄今为止已经有超过50个以上的案例援引这个裁决.因此,希望大家结合讲座和教材(第199-207页)认真地学习这个案例,我们在本讲的补充材料中也提供了一些有关Thrift-Crisis与案件本身以及FIRREA法案的资料,希望有助于大家的学习.
4,PCA Provisons
有关PCA的规定是1991年后资本规则的一个重要内容,对其内容(诸如对资本充足程度的五级划分,对资本不足的机构进行强制监管等)想必大家也并不陌生,有许多规则实际上已经推广到其他国家.除了讲座中所提到的内容,我们在补充材料中摘录了一篇对PCA进行了比较系统全面介绍的论文,大家有兴趣可以做进一步的研究.
( 比较思考(Comparative Comments and Questions)
1,在提到会计计算方式的问题时,我们在上面提到这可能是巴塞尔协议的一大弱点,因为目前会计计算方式并没有统一,各国大都还是各行其是,这样就对巴塞尔协议所规定的资本标准的执行造成了一定困扰.事实上,也确实出现过这样的问题,有一家日本银行,直到其宣布破产的前一天,会计帐簿上的情况还是完全正常,资本充足率接近10%,从帐面上看甚至属于情况良好的银行.这就说明会计准则在金融监管中极端重要的作用.目前,中国的会计准则属于什么样的情况呢 如果按照中国的会计方式来计算问题3-21,所得出的结果又是怎样的呢
2,在给WINSTAR案件作总结的时候,杰克逊教授提到了亚洲金融危机,他认为虽然原因不同,当时结果确实相通的.那么Thrift-Crisis是不是让美国提前经历了一场危机呢 亚洲金融危机和Thrift-Crisis之间是否存在着一些可供比较借鉴的地方呢
( 补充材料(Supplementary Materials ):

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